美國大選風向轉變，對能源行業的態度或許正逐漸成爲兩黨執政綱領中分歧與矛盾相對較小的領域。
智通財經APP獲悉，國金證券發佈研報認爲，美國大選風向轉變，且對能源行業的態度或許正逐漸成爲兩黨執政綱領中分歧與矛盾相對較小的領域，結合聯儲局減息預期臨近落地，而新能源項目開發將是減息直接受益方向，兩大因素共振有望驅動電新板塊尤其是出海相關產業鏈情緒與預期的顯著修復，建議加大相關標的配置。此外，電網多家重點公司中報業績符合/超預期，市場打消對於Q2業績的擔憂，因此近期板塊迎來近1個月的逆勢上漲。
光伏&儲能：美國大選風向轉變，且對能源行業的態度或許正逐漸成爲兩黨執政綱領中分歧與矛盾相對較小的領域，結合聯儲局減息預期臨近落地，而新能源項目開發將是減息直接受益方向，兩大因素共振有望驅動電新板塊尤其是出海相關產業鏈情緒與預期的顯著修復，建議加大相關標的配置。
電網：多家重點公司中報業績符合/超預期，市場打消對於Q2業績的擔憂，因此近期板塊迎來近1個月的逆勢上漲。展望9-12月，出海方面，電力變壓器、高壓開關、智能電錶有望在三四季度進入集中交付階段，國內方面，特高壓及輸變電項目迎來密集招標，直流項目陸續交付，網外新能源+工業需求亦有改善空間，重申國內海外超預期機遇。
風電：中廣核平台發佈「陽江帆石一海上風電場項目首回500kV海底電纜及敷設」招標公告，第一批設備計劃交付期爲2025年4月1日;廣東海風項目推進再現積極信號、「十四五」後期海風裝機有望加速。本次招標項目將採用500kv超高壓等級海纜，且要求投標人具備至少一個220kV及以上海纜供貨業績。隨着國內海風項目向深遠海推進，海纜等設備價值量及項目門檻有望進一步提升。
氫能與燃料電池：能源法草案提交二次審議，增加氫能開發利用規定等，均爲首次重大提法，氫能被中央層面多次提及重要性，後續政策細化落地正在醞釀;氨使用逐步推廣，佛山推動氨替換天然氣燃燒應用，「氣改氨」補貼基準1000元/噸後續其他省市預計也將逐步跟進，帶動合成氨在國內工業領域的需求增長。
本週重要行業事件：
光儲風：美國大選辯論中特朗普對太陽能意外積極表態;美對華多個行業加徵關稅落地，光伏几無增量影響;中廣核發布「陽江帆石一海上風電場項目首回500kV海底電纜及敷設」招標公告;奧特維簽訂9億元海外客戶單晶爐訂單。
電網：南方電網公司將提高中小企業預付款比例;國內首批首個智能配電網增量配電業務試點項目順利評估;中國西電董事長趙啓先生因工作變動辭職;平高電氣總經理朱琦琦辭職，張國躍接任。
氫能與燃料電池：能源法草案提交二次審議，增加氫能開發利用規定等;國內首個MW級AEM制加氫站啓動EPC招標;4項氫能技術列入2024版首臺(套)推廣目錄，推動氫軌道車、氫船舶發展;河南「以舊換新」，每台氫燃料電池車額外再補15萬。
風險提示：政策調整、執行效果低於預期風險;產業鏈價格競爭激烈程度超預期風險。