■会社概要
1. 会社概要
FCE＜9564＞は、RPA製品を開発・提供するDX推進事業、企業向け研修・コンサルティングや学校向けプログラム等を提供する教育研修事業、その他事業の3事業を手掛けている。DX推進事業では、業務に精通した人自身がソフトウェアロボットを作成できる「RPA Robo-Pat DX」を販売しており、教育研修事業では、学校法人や学習塾向けに『7つの習慣』のライセンスを受けた授業プログラムやフォーサイト手帳など、企業向けには転職者を即戦力化する「Smart Boarding」などを提供している。いずれも、使いこなせるまでサポートする「伴走型営業」が特徴だ。サービス区分としては、人財育成コンサルティング、DX推進コンサルティング、その他の3つのサービスを提供している。同社は、人口減少というリスクが懸念される日本企業に対して、「『人』×『Tech』で人的資本の最大化に貢献する」ことをミッションとしている。
解約率の低い、高採算のストック型収益の事業を展開
2. 事業内容
同社が展開している事業は、DX推進事業、教育研修事業（研修事業・教育事業）、その他事業の3つである。祖業とも言える教育研修事業も着実に成長を続けているが、2015年にスタートしたDX推進事業の成長スピードが速く、前期には売上高で教育研修事業を上回った。また、高採算で解約の少ないストック型収益の構成比が高く、DX推進事業で100%、教育研修事業で60%、全体では80%程度である。このため、売上高が増えるほど、特にDX推進事業の構成比が高まるほど、同社全体の収益性が向上するという仕組みだ。業界環境については、DX推進事業は自動化や生産性改善に対するニーズが強いため、競争はあるものの高い成長を続けている。研修事業はeラーニング市場が引き続き拡大しており、教育事業は文部科学省の掲げる「GIGAスクール構想」の下、学校のICT環境の整備・強化が、ゆっくりだが徐々に進展している。
(1) DX推進事業
DX推進事業では、純国産RPAソフトウェア「Robo-Pat DX」を開発、コンサルティングサービスを付けて販売している。RPAとはパソコン動作を自動化する仕組みのことで、あらかじめプログラムされたソフトウェアロボットが、オフィスで日常的に行っているパソコン内の業務や事務作業を自動的に行う。今後の人口減少社会を見据えて、働き方改革や生産性向上を実現するうえで有効なツールと言われている。なお、「Robo-Pat DX」を構成する技術の一部は(株)PKSHA Associates（PKSHA Technology＜3993＞の子会社で(株)アシリレラから商号変更）からライセンスの供与を受けた。顧客企業へのライセンス提供は、同社が直接利用契約を締結するほか、全国の販売パートナーを通じて提供している。
(2) 教育研修事業
教育研修事業は、学校や学習塾を対象とする教育事業と、企業のHR（Human Resources）対象とする研修事業に分かれる。教育事業では、ビジネス書『7つの習慣』を日本の子どもたち向けにアレンジした「7つの習慣J（R）」という授業プログラムの提供や、累計224万部の発行を誇る中高生向けのビジネス手帳「フォーサイト手帳」の販売により、子どもの「自立力」向上を支援している。研修事業では、eラーニングで転職者の「即戦力化」などを促進する社員教育オンライントレーニングシステム「Smart Boarding」や研修・教育コンサルティング、組織にPDCAサイクルを定着させる会議型コンサルティング「xDrive」などを提供している。売上高はeラーニング市場の拡大を受け研修事業が急速にキャッチアップしており、6：4（研修事業：教育事業）程度となり、祖業である教育事業と近しい比率となっている。
「伴走型営業」で使いこなせるまでサポートすることが最大の強み
3. 同社の強み
同社の強みは、「RPA Robo-Pat DX」で業務に精通した人自身が使いこなせる「パーソナルRPA」、「Smart Boarding」が転職者一人ひとりの成長速度の違いに着目した「即戦力化プラットフォーム」であるという設計思想にある。さらに、ともに無料トライアルを入口に、きめ細かな「伴走型営業」によって使いこなせるまでワンストップでサポートしていることが何よりの強みである。また、こうした製品の販売とサポートを実践する営業人員の強化が進んできたことも強みだ。例えば、1〜2年前は新卒には難易度が高くてRPAの販売に一定期間を要していたが、商材の営業方法の改善や型化（サービスの標準化）を進めたことで、現在では新卒でもRPAを販売できるようになった。人材への投資は継続しており、グループ全体で新卒採用は、2024年4月で10名が入社し、新戦力化が進んでいる。さらに2025年4月の新卒社員の入社は20名以上の見込みとなっている。
仕組みを使いこなせることが離反の減少につながり、業界で3〜4%と言われる解約率が同社では1%台と低い。このため、「RPA Robo-Pat DX」は、SaaSプロダクト比較・分析レポートであるITreviewの「RPAツール カテゴリーレポート2024 Summer」で8期連続顧客満足度No.1を獲得しているほか、「Smart Boarding」は、アイティクラウド(株)が主催する「ITreview Grid Award 2024 Summer」のLMS/eラーニングシステム部門で最高位の「Leader」を受賞するなど、同社の製品は顧客の人気も業界の評価も高い。また、従来純粋持株会社制度を採用し子会社が事業を運営していたが、こうした強みを一層生かすため、同社は2024年8月に純粋持株会社制度を解消した。これにより、事業間の顧客紹介などグループ間シナジーの創出を積極化し、成長戦略の推進や経営資源の効率化を図り、新たなリードチャネルを果敢に開拓する方針だ。実際に、純粋持株会社制度の解消後は顧客数が急増している。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 宮田仁光）
■公司概述
1。公司概述
FCE（9564）涉及三項業務：開發和提供RPA產品的DX推廣業務、提供企業培訓/諮詢、學校項目等的教育和培訓業務以及其他業務。DX推廣業務出售 「RPA Robo-Pat DX」，熟悉工作的人可以在其中創建軟件機器人，而在教育和培訓業務中，他們爲公司提供 「智能寄宿」 等，讓換工作的人做好工作準備等，例如獲得學校公司和補習班 「七種習慣」 許可的課堂課程和遠見筆記本電腦。兩者都以 「伴隨銷售」 爲特徵，在掌握之前爲其提供支持。作爲一個服務類別，它提供其他三種服務：人力資源開發諮詢、DX推廣諮詢等。該公司的使命是 「通過'人員'x'科技'爲擔心人口減少風險的日本公司實現人力資本最大化做出貢獻」。
以低取消率發展高利潤的股票型利潤業務
2。業務內容
該公司正在發展三項業務：DX推廣業務、教育和培訓業務（培訓業務/教育業務）和其他業務。可以說是母業務的教育和培訓業務繼續穩步增長，但始於2015年的DX推廣業務增長迅速，在第一財年的銷售額超過了教育和培訓業務。此外，盈利能力高、取消次數少的股票類收益的構成比例很高，其中 DX 促銷業務爲 100%，教育和培訓業務爲 60%，總體約爲 80%。因此，這是一個系統，隨着銷售額的增加，尤其是隨着DX促銷業務構成比率的增加，整個公司的盈利能力也會提高。至於行業環境，DX促銷業務迫切需要自動化和生產率的提高，因此，儘管存在競爭，但它仍在高水平上增長。至於培訓業務，電子學習市場繼續擴大，在教育、文化、體育、科學和技術部提出的 「GIGA學校概念」 下，教育業務在改善和加強學校的信通技術環境方面正在緩慢但逐步地取得進展。
(1) DX 推廣業務
在DX推廣業務中，開發和銷售純國產RPA軟件 「Robo-Pat DX」 並提供諮詢服務。RPA 是一種自動化計算機操作的機制，預先編程的軟件機器人會自動在辦公室每天執行的個人計算機中執行任務和辦公室工作。據說它是實現工作方式改革和生產率提高的有效工具，以應對未來人口減少的社會。注意，構成 「Robo-Pat DX」 的部分技術已獲得PKSHA聯合有限公司（PKSHA科技的子公司＜3993＞的子公司，商品名稱由Acirilera株式會社變更）的許可。除了公司直接簽訂使用協議外，還通過全國銷售合作伙伴向客戶公司提供許可證。
(2) 教育培訓業務
教育和培訓業務分爲針對學校和補習班的教育業務和針對企業人力資源（人力資源）的培訓業務。在教育業務方面，我們通過提供名爲 「7 Habits J（R）」 的課堂計劃來支持兒童的 「獨立能力」 的提高，該課程爲日本兒童編排商業書籍 「7個習慣」，並出售面向初中和高中生的商務筆記本 「Foresight Handbook」，該手冊累計發行量爲224萬冊。該培訓業務提供員工教育在線培訓系統 「Smart Boarding」，該系統通過電子學習、培訓/教育諮詢和會議型諮詢 「xDrive」（在組織中建立PDCA週期），爲工作變動者宣傳 「準備就業」 等。在銷售方面，隨着電子學習市場的擴大，培訓業務正在迅速迎頭趕上，約爲 6:4（培訓業務：教育業務），該比率接近母公司教育業務。
我們最大的優勢是通過 「陪同銷售」 爲您提供支持，直到您掌握爲止
3.公司的優勢
該公司的優勢在於其設計理念，即熟悉工作的人自己可以在 「RPA Robo-Pat DX」 中使用的 「個人RPA」 和 「智能登機」 是 「隨時可用的平台」，側重於每個工作變動者的增長率差異。此外，他們最大的優勢在於，他們既使用免費試用作爲切入點，又提供一站式支持，直到可以通過詳細的 「配套銷售」 來掌握爲止。另一個優勢是，加強從事銷售和支持此類產品的銷售人員的工作已取得進展。例如，1到2年前，應屆畢業生的難度很高，銷售RPA需要一段時間，但是由於商業材料的改進和正規化（服務的標準化），現在即使是應屆畢業生也可以出售RPA。人力資源投資仍在繼續，整個集團整體招聘應屆畢業生，10人於2024/4年加入公司，新勢力的發展正在取得進展。此外，預計2025/4學年將有20名或更多的新畢業生加入該公司。
能夠掌握這一機制導致了離職人數的減少，而該公司的取消率（據說在業內爲3％至4％）低至1％。出於這個原因，在iReview的《2024年夏季RPA工具類別報告》（SaaS產品比較/分析報告）中，「RPA Robo-Pat DX」 連續八年獲得客戶滿意度第一，而 「Smart Boarding」 是IT雲有限公司主辦的 「2024年夏季iReview網格獎」 的LMS/電子學習系統，該公司的產品深受客戶歡迎，也受到業界的高度評價，例如獲得該類別中最高的 「領導者」 獎。此外，過去採用純粹的控股公司制度，由子公司運營業務，但爲了進一步利用這些優勢，該公司在2024/8年取消了純粹的控股公司制度。因此，積極在集團之間創造協同效應是一項政策，例如在企業之間介紹客戶，促進增長戰略，提高管理資源的效率，大膽開發新的潛在客戶渠道。實際上，自純控股公司系統解散以來，客戶數量迅速增加。
（由 FISCO 客座分析師宮田仁光撰寫）
