25日前場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。
■ハイテク株の底堅さを見極め
■Jフロント、25/2上方修正 営業利益520億円←415億円
■前場の注目材料:レゾナックHD、次世代半導体向け銅張積層板開発へ、ガラスコア基板対応
■ハイテク株の底堅さを見極め
25日の日本株市場は、売り先行で始まった後はこう着ながらも底堅さが意識されそうだ。24日の米国市場はNYダウが83ドル高、ナスダックは100ポイント高だった。年内の追加利下げ期待や中国の景気刺激策を受けて買い優勢の展開となった。9月の米消費者信頼感指数が予想を下回ったため、景気への楽観的見方が後退し売られる場面もみられたが、終盤にかけて持ち直していた。シカゴ日経225先物清算値は大阪比150円安の37670円。円相場は1ドル143円00銭台で推移している。
日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形から、やや売り先行始まることになりそうだ。米国では9月の米消費者信頼感指数が予想を下回ったことで、11月の米連邦公開市場委員会(FOMC)での利下げ確率が上昇した。これを受けて円相場は円高に振れて推移しており、輸出関連株などへの重荷になりそうだ。また、日経225先物はナイトセッションで一時38090円まで買われたが、75日線が抵抗線として意識されていた。リバウンド機運が高まりにくいなか、押し目狙いのスタンスになりそうだ。
一方で、米国ではエヌビディアなど半導体株の一角が買われており、この流れから東エレク<8035>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株に買い戻しの動きがみられ、日経平均株価を下支えする可能性がありそうだ。そのため、売り一巡後はハイテク株の底堅さを見極めながら押し目を探ることになろう。また、配当狙いの動きも強まりやすいと考えられ、配当妙味のある銘柄へは個人主体の資金が向かいやすいと考えられる。
日経平均株価は75日線での攻防、グロース250指数は200日線に上値を抑えられている。これら抵抗線を明確に上放れてくるまでは積極的な上値追いの流れにはなりづらく、個別に材料のある銘柄などへの短期的な値幅取り狙いの動きに向かわせやすい。なお、個別では決算に絡んだところでは、上方修正を発表したアイビー<4918>、エスクローAJ<6093>、Jフロント<3086>などが注目されそうである。
■Jフロント、25/2上方修正 営業利益520億円←415億円
Jフロント<3086>は2025年2月期業績予想の修正を発表。売上収益は4245億円から4370億円、営業利益を415億円から520億円に上方修正した。今季2度目の修正であり、コンセンサス(460億円程度)を上回る。中核事業である百貨店事業、ショッピングセンター事業において、国内売上は堅調に推移し、訪日外国人観光客の増加などにより免税売上が伸長した。
■前場の注目材料
・日経平均は上昇(37940.59、+216.68)
・NYダウは上昇(42208.22、+83.57)
・ナスダック総合指数は上昇(18074.52、+100.25)
・SOX指数は上昇(5091.78、+65.97)
・VIX指数は下落(15.39、-0.50)
・米原油先物は上昇(71.56、+1.19)
・米長期金利は低下
・米国のインフレ沈静化期待
・活発な自社株買い
・東証による企業価値向上の要請
・レゾナックHD<4004>次世代半導体向け銅張積層板開発へ、ガラスコア基板対応
・KDDI<9433>慶大と9社で、AI新拠点、米大・MSと共同研究
・日本製鉄<5401>韓国ポスコ株を売却、資産圧縮による資本効率向上
・日立<6501>米エヌビディアと協業、鉄道AI運用・保守
・レゾナックHD<4004>再生医療撤退、関連3社を米投資に売却
・丸紅<8002>米CO2貯留参画、年100万トン、26年中の商業運転狙う
・ゼンリン<9474>EV走行傾向を可視化、三菱自動車工業などとリポート提供
・エスペック<6859>コスモピアハイテック、急速温度変化装置、フッ素化ガス規制対応
・日立建機<6305>鉱山向け拡大、超大型ダンプで南米深耕
・ブラザー工業<6448>インド工場完成、工作機械、車・医療を開拓
・島津製作所<7701>メキシコに販社、分析・医用機器の販売・サービス
・三菱重工<7011>伊のCO2回収機稼働、天然ガス供給設備向け
・キヤノン<7751>新型レンズ採用のi線露光装置、透過率1.2倍
・浜松ホトニクス<6965>レーザーの可能性に挑む、新戦略、“第4の柱”に向け買収
・NTT<9432>動きある空間情報伝送、点群データを高密度化
・ルネサス<6723>SoCに新製品、先進運転支援システム向け
・ローム<6963>高出力レーザーダイオード開発、高機能センサー向け
・村田製作所<6981>再生エネ100%の目標前倒し、35年度達成へ
・ニコン<7731>風力設備向けシート提供、羽に貼り付け発電効率向上
・ユニチカ<3103>車外装材にポリアリレート樹脂提案、塗装レスで環境配慮
・三井金属<5706>埼玉に初期量産工場、全固体電池向け電解質、27年稼働
・JFEHD<5411>副社長・寺畑雅史氏、良質原料炭確保に先手
・三菱マテリアル<5711>次世代車部品向け銅合金を開発、強度と高導電率を両立
・旭有機材<4216>フェノール樹脂製品を来月値上げ
☆前場のイベントスケジュール
<国内>
・特になし
<海外>
・10:30 豪・8月消費者物価指数(前年比予想:+2.7%、7月:+3.5%)
在25日上午的交易中,我們需要關注以下三點。
■審視高科技股的堅實性
■J Front,25/2上調預期 營業利潤520億日元←415億日元
■前場關注的材料:レゾナックHD,下一代半導體銅覆層堆棧板開發,玻璃芯基板兼容
■審視高科技股的堅實性
25日的日股市場以賣出爲主導,開始時呈僵持狀態,但後續可能會意識到支撐力量。美國市場的情況則是,道瓊斯指數上漲了83點,納斯達克指數上漲了100點。受到年底進一步減息的期待以及中國經濟刺激措施的支持,買盤主導了市場。由於9月美國消費者信心指數低於預期,導致對經濟樂觀看法有所減退,出現了一些拋售的情況,但在收盤時有所回升。芝加哥日經225期貨的結算價比大阪低了150日元,爲37670日元。美元兌日元的匯率爲1美元兌換143日元。
日經平均股價將受到芝加哥期貨的影響,可能會略微以賣出爲主導開盤。美國方面,由於9月美國消費者信心指數低於預期,導致11月聯儲局公開市場委員會(FOMC)減息的可能性增加。因此,日元匯率出現上漲,可能給出口相關股票等帶來壓力。此外,日經225期貨在夜盤時段一度上漲至38090日元,但75日均線作爲壓力位備受關注。在回升動能不足的情況下,可能會採取尋找低點的策略。
另一方面,在美國,英偉達等半導體股受到青睞,從這一趨勢中可以看到東電等對指數有較大影響的科技股出現買盤迴流,有可能支撐日經平均股價。因此,在賣出盤結束後,將需要觀察科技股的支撐情況,尋找回調機會。同時,預計尋找分紅的動向也會加強,個人資金可能更容易流向有分紅吸引力的股票。
日經平均股價在75日線攻守不下,成長250指數受到200日線的壓制。在明確突破這些壓力位之前,不太可能出現積極的上漲趨勢,而更容易偏向於短期交易的波段操作,尤其是針對有利消息的個別股。此外,在個別企業的業績方面,值得關注宣佈上調業績預期的アイビー<4918>、Escrow AJ<6093>、J Front<3086>等。
■J Front,25/2上調預期 營業利潤520億日元←415億日元
J Front<3086>公佈了截至2025年2月的業績預期修正。銷售收入由4245億日元上調至4370億日元,營業利潤由415億日元上調至520億日元。這是本季度第二次修正,優於市場共識(約460億日元)。在覈心業務——百貨商店業務和購物中心業務中,國內銷售穩步增長,免稅銷售因入境遊客增加等原因也有所增長。
前期注意事項
・日經平均股價上漲(37940.59,+216.68)
道瓊斯指數上漲(42208.22、+83.57)
納斯達克綜合指數上漲(18074.52、+100.25)
SOX指數上漲(5091.78、+65.97)
VIX指數下跌(15.39、-0.50)
美國原油期貨上漲(71.56、+1.19)
・美國長期債券收益率下跌
・美國通脹降溫預期
・活躍的股票回購
・東證提出企業價值提升要求
・Lezonac HD <4004>將開發針對下一代半導體的銅覆蓋多層板,支持玻璃芯基板
・kddi(adr) <9433>與慶大和其他9家公司共同研究,在AI新基地,與美國大學和微軟共同研究
・日本製鐵<5401>賣出韓國POSCO股份,通過資產壓縮提高資本效率
・日立<6501>與美國英偉達合作,鐵路AI運營與維護
・Resonac HD<4004>退出再生醫療,將相關三家公司出售給美國投資方
・丸紅<8002>參與美國CO2儲存計劃,年處理100萬噸,旨在商業運營中實現於2026年
・Zenrin<9474>可視化電動車行駛趨勢,與三菱汽車工業等提供報告
・Spec<6859>與Cosmopia Hitech合作,快速溫度變化裝置,符合氟化氣體監管
・日立建機<6305>擴大向礦山領域,通過超大型自卸車深耕南美
・Brother Industries<6448>印度工廠竣工,開拓機械、汽車和醫療領域
・島津製作所<7701>在墨西哥設立銷售機構,銷售和服務分析和醫療設備
・三菱重工<7011>意大利CO2回收機投入運營,爲天然氣供應設備
・佳能<7751>採用新型鏡頭的i線光刻裝置,透過率增加1.2倍
・濱松光電<6965>挑戰激光的潛力,通過收購朝「第四支柱」邁進的新戰略
・NTT<9432>動態空間信息傳輸,將點雲數據密度化
・瑞薩<6723>推出針對SoC的新產品,適用於先進駕駛輔助系統
・羅姆<6963>開發高功率激光二極管,面向高功能傳感器
・村田製作所<6981>提前實現再生能源100%的目標,爭取在35年內達成
尼康公司(7731)爲風力設備提供片狀材料,附着在葉片上以提高發電效率
優尼吉卡(3103)建議在汽車外部裝飾材料中使用聚 碸樹脂,無需噴漆,環保考量
三井金屬(5706)在埼玉建立首個量產工廠,用於全固態電池電解質,將於27年投入運營
JFEHD(5411)副總裁寺畑雅史先生,爲確保優質原料炭採取主動措施
三菱材料(5711)開發面向下一代汽車零部件的銅合金,實現強度和高導電性的兼顧
旭有機材(4216)計劃下個月提價其酚醛樹脂製品
上午事件日程表:
<國內>
・沒有特別的事情
・暫無特別說明
<境外>
・10:30 澳大利亞 - 8月消費者物價指數(同比預期:+2.7%,7月:+3.5%)