最新盈利预测明细如下：中原證券股份有限公司劉冉近期對好想你進行研究併發布了研究報告《2024年中報點評：線下市場高增，銷售費率高企》，本報告對好想你給出持有評級，當前股價爲4.99元。
好想你(002582)
投資要點：
公司發佈2024年中報：20241H，公司實現收入8.16億元，同比增16.44%；實現扣非歸母淨利潤-0.36億元，同比增29.59%。2024Q2，公司實現收入3.23億元，同比增12.66%；實現扣非歸母淨利潤-0.51億元，同比降19.83%。
收入實現高增長，其中量增幅度更大。20241H，食品主業銷量18790.80噸，同比增長55.69%，量的維度實現了高增長。同期，食品主業收入7.61億元，同比增長17.89%，收入端的增長也較好。分品類看，紅棗製品實現收入5.98億元，同比增長21.4%；其它類別共計實現收入1.28億元，同比增長19.5%。包括紅棗和健康鎖鮮在內的各個品類本期都實現了較高的銷售增長。本期，紅棗製品的銷售佔比達到73.3%，同比提升3個百分點，仍是公司的核心品類；鎖鮮類佔比4.28%，同比下降2.25個百分點。但是，公司二季度銷售商品現金流同比下降13.03%，歸母扣非淨利潤由增轉降，指標出現反轉跡象。二季度是傳統的消費淡季，銷售是否走弱仍需要觀察三、四季度的情況。
省外市場增長較好，省內、省外及電商三大市場的銷售佔比均衡。20241H，省外、省內、電商三大市場分別實現收入2.92、2.28和2.58億元，同比分別增長68.29%、-0.48%和-2.37%，在銷售結構中的佔比爲35.81%、27.88%和31.58%。省外線下市場較高、較快地增長，這是公司主動開拓線下的成果。截至中期，公司產品覆蓋終端網點超過3萬家，覆蓋零食專賣門店超過2萬家。其中，專賣門店的銷售佔比達到26.29%，佔比接近電商。此外，省內、省外和電商三大市場的銷售貢獻基本相當，公司當前的收入結構較爲均衡。
毛利率提升；銷售費率高企，導致淨虧損。20241H，公司的綜合毛利率提升0.85個百分點至24.74%。本期，公司的期間費用率達30.44%，其中銷售費用率達22.74%，高企的費用率是導致公司淨虧損的主要原因。伴隨省外線下市場的高增長，預計銷售費用會持續高企，但是未來銷售費率會隨規模擴大而下行。
投資評級：我們預測公司2024、2025、2026年的每股收益分別爲0.03、0.11和0.21元，參考9月24日收盤價，對應的市盈率分別爲174.23、40.96和22.21倍，給予公司「謹慎增持」評級。
風險提示：社會消費疲弱，衝擊各個消費市場，銷售的不確定性較大。線下零售市場仍在探索新模式和新出路，公司產品很大程度上依託於線下零售，銷售波動較大。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華鑫證券孫山山研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲49.59%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3500萬，根據現價換算的預測PE爲61.62。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級2家；過去90天內機構目標均價爲7.76。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
