拉卡拉2005年成立，2011年获中国人民银行颁发的支付业务许可证，2019年4月登陆深交所，是国内首家数字支付领域上市企业，因此被称为A股“支付第一股”。本文來源：時代週報 作者：趙鵬
拉卡拉（300773.SZ）因一則行政處罰再遭輿論關注。
中國人民銀行北京市分行近日公示行政處罰信息，拉卡拉被處以警告及406萬元罰款。違法行爲類型包括因未落實真實、完整、可追溯和全流程一致性的要求；未嚴格落實商戶實名制要求；未將商戶資金結算至其同名銀行結算帳戶等。
拉卡拉2005年成立，2011年獲中國人民銀行頒發的支付業務許可證，2019年4月登陸深交所，是國內首家數字支付領域上市企業，因此被稱爲A股「支付第一股」。
進入移動支付時代，一些業內人士對拉卡拉的發展前景並不算看好。拉卡拉在嘗試轉型的同時，多次因違規遭監管處罰。諸多用戶在投訴平台將矛頭指向拉卡拉，指責它存在亂扣款等問題。針對上述相關事項，時代週報記者聯繫拉卡拉相關負責人，截至發稿未獲回覆。
一名小微商戶對時代週報記者表示，此前使用POS機刷卡時會出現業務員在後台調整費率的情況，收費並不透明。多名業內人士向時代週報記者分析，支付是移動互聯網生態的重要一環，移動支付的頭部公司也大多擁有互聯網背景，在互聯網股東生態圈中，支付公司會得到相應的支持。線下銀行卡支付的使用場景正在逐漸壓縮。
來源：圖蟲被曝亂扣費、屢踩監管紅線
針對拉卡拉的監管處罰和用戶投訴屢見不鮮。
今年二季度，大量用戶在社交媒體平台反映，在使用拉卡拉POS機時，被「無聲無息」地扣除120元運營服務費。很多用戶聯繫拉卡拉售後，並未得到明確答覆；有用戶稱，聯繫拉卡拉客服，得到的答覆是「120元的運營服務費」不能退。該事件引發商戶對拉卡拉的廣泛討論。
在拉卡拉官方網站上，拉卡拉沒有針對消費者投訴的「收取120元運營費用」發佈通知文件。拉卡拉官方在5月26日進行公示的費率版本爲：銀行卡收單業務貸記卡費率標準爲0~2%；機具服務費0~1000元；運營服務費0~300元/年。
有用戶反映，有拉卡拉的業務員收取過99元-299元不等的費用，並表示刷卡達標後會退還。對於自行扣除的「120元運營服務費」，拉卡拉沒有給出合理的扣款理由和原因。
時代週報記者聯繫拉卡拉在線客服得到回覆爲，正常公司會在激活機器後收取運營服務費，收取的方式爲從結算款中進行扣除。
「運營服務費是指我司爲支撐商戶交易的安全性和穩定性提供的後臺服務相關費用，包含帳戶運營服務費，機器使用過程中的終端網絡支持及維護、質量管理、應急響應等。若運營服務費扣除失敗，將會影響POS機正常使用。」拉卡拉客服回覆稱。
拉卡拉多次被監管處罰。今年2月，國家外匯局官網披露，拉卡拉因違反規定將外匯匯入境內，違反規定將境內外匯轉移境外，未按照規定報送財務會計報告、統計報表等資料被國家外匯管理局北京市分局給予警告，被罰款13.81萬元且沒收違法所得1105.55元。早在2019年，拉卡拉就曾因超限額購付匯被處83.87萬元罰款。
2023年，拉卡拉更因違反反洗錢法被罰。2023年8月，中國人民銀行北京市分行發佈行政處罰信息顯示，拉卡拉因有三項違法行爲，被罰款875.4萬元。具體來看，拉卡拉存在未按照規定履行客戶身份識別義務，未按規定報送大手交易報告或者可疑交易報告，以及與身份不明的客戶進行交易的違法違規行爲。
針對第三方支付機構的監管力度逐步加碼。
2024年上半年，合計26家支付機構被處罰，罰沒金額累計超過1億元。其中，8家支付機構被罰沒金額超過100萬元，2家支付機構罰單金額超過2000萬元。自2016年以來，中國人民銀行沒有再發放新的支付牌照，而存量牌照中已有84張被註銷，目前僅餘184張。
業績承壓、曾涉違規「跳碼」
目前，支付寶和微信形成移動支付領域「雙寡頭」格局。易觀數據顯示，2023年，支付寶、微信支付、銀聯商務分別以34.5%、29%和10.2%的市場份額位居前三位，這三者的市場份額總和達73.7%。2023年，支付寶和微信支付分別佔據第三方移動支付交易規模的54.5%和38.8%，而其他第三方支付機構的市場份額僅爲6.7%。
在移動支付大潮之下，拉卡拉的個人支付收入出現一定程度下滑。根據拉卡拉招股書披露的數據，2016年至2018年，個人支付收入分別爲1.32億元、9487.95萬元和1.08億元，佔公司營業收入的比例分別爲5.16%、3.41%、1.9%。上市之後，拉卡拉再未披露過相關數據。
目前，以拉卡拉爲代表的傳統第三方支付機構主要給活躍在B端商戶、企業的支付解決方案。拉卡拉業績顯示，目前公司正向綜合企業服務商轉型，發力數字支付和科技服務，試圖改變長期以來側重線下硬件而軟件方面的薄弱現狀。除傳統POS機，拉卡拉也推出了智能收銀一體機、收錢寶盒等。
今年上半年，拉卡拉實現營收29.82億元，同比增長0.45%；淨利潤4.20億元，同比下降17.86%。針對公司業績下滑，拉卡拉在業績中分析稱，主要受去年同期投資收益較高的因素影響，扣除非經常性損益後歸母淨利潤爲4.12億元，同比增長45.86%。
拉卡拉進一步解釋，公司支付交易量保持在較高水平，上半年支付交易金額達2.15萬億元；掃碼支付增長較快，實現掃碼交易金額6738億元，同比增長28%，掃碼金額佔整體比重自去年同期23%提升至31%。
拉卡拉的科技服務板塊收入不樂觀。今年上半年，拉卡拉實現科技服務收入1.70億元，同比下降16.89%。其中，金融科技業務收入爲0.71億元，同比增長2.41%；數字科技服務收入爲0.42億元，同比下降5.92%；其他科技服務收入爲0.57億元，同比下降37.06%。
此前，拉卡拉曾出現業績大幅波動。2022年，拉卡拉營業收入53.66億元，同比減少18.65%；歸母淨利潤爲-14.38億元，同比減少232.75%。
拉卡拉在業績中表示，業績大幅下滑系公司收單業務中存在部分標準類商戶交易使用優惠類商戶交易費率上送清算網絡，公司按照相關協議將涉及資金退還至待處理帳戶，鑑於該事項很可能形成損失，對此，基於謹慎性原則，公司將所涉及資金進行了適當的會計處理，衝減2022年當期損益，導致歸屬於上市公司股東的淨利潤大幅下降。
時代週報記者了解到，拉卡拉業績中提到的「標準類商戶交易使用優惠類商戶交易費率上送清算網絡」俗稱「跳碼」，即持卡人在POS機上刷卡交易的時候，籤購單上的商戶類別碼(MCC)與銀聯官方後臺商戶類別碼數據不一致。
根據中國人民銀行規定，銀行卡特約商戶統一被分爲三類，具體來看，餐飲、酒店、百貨等標準類商戶費率爲0.6%左右；家電、超市、加油站等民生相關優惠類商戶費率爲0.38%~0.48%；公立學校、公立醫院、慈善機構等公益類商戶0費率。各收單機構在該標準基礎上進行市場化定價。
由於不同類型商戶的費率不同，這爲部分第三方支付機構利用跳碼違規獲利提供了空間。例如，部分支付機構對外以0.6%的手續費向商戶結算，對內則以0.38%、甚至是0手續費向銀聯報送，中間的這部分則被收單機構收入囊中。也就是說，造成拉卡拉2022年業績大幅下滑正是退還違規跳碼收入所得導致。
董事長靠媒體廣告起家
根據拉卡拉最新披露的股權結構，持股5%以上的大股東包括聯想控股和自然人股東孫陶然。聯想控股是第一大股東，持股26.14%；孫陶然爲公司第二大股東，持股6.91%。
孫陶然曾任拉卡拉法定代表人，現爲拉卡拉董事長。另外，孫陶然還創辦藍色光標、考拉基金、崑崙學堂等企業，出版作品有《創業36條軍規》《有效管理的5大兵法》《精進有道》。
早年，孫陶然依靠媒體廣告業務起家，曾任職於四達集團。1996年，孫陶然聯合投資創辦公關顧問機構藍色光標。1998年，孫陶然策劃恒基偉業著名產品「商務通」的營銷，該案例被北大光華、中歐等商學院作爲營銷案例納入教材。2010年，藍色光標登陸創業板。目前，孫陶然持有藍色光標3.24%的股份。
2005年，孫陶然、雷軍、有道創投（君聯創投前身）共同創立乾坤時代，分別持股25%、25%、50%。次年，乾坤時代改名拉卡拉。2010年12月，拉卡拉拆除VIE架構，聯想控股成爲公司第一大股東。2019年4月25日，拉卡拉在深交所上市，成爲第一家登陸A股市場的第三方支付企業。
在此期間，君聯創投、雷軍的所持股權比例逐步降低。2014年8月，君聯創投退出拉卡拉股東行列。拉卡拉上市之前，雷軍仍持有407.52萬股，佔總股本比例爲1.02%；孫陶然參股的藍色光標持有拉卡拉1.55%的股份。
時代週報記者發現，孫陶然與其兄弟孫浩然同時持有公司股份，爲一致行動人。目前，孫浩然持有拉卡拉2.91%的股份。拉卡拉披露的資料顯示，2014年5月，孫浩然首次成爲拉卡拉的股東。
2023年1月，拉卡拉公告稱，孫浩然因與證券公司開展的股權質押融資業務出現違約，其在該證券公司質押的1695萬股公司股份可能被證券公司進行強制平倉，用於歸還不超過1億元融資款。
值得注意的是，孫陶然、孫浩然將所持拉卡拉股份大比例質押。據拉卡拉最新公告，孫陶然、孫浩然分別質押拉卡拉3618.3萬股股份、912萬股股份，分別佔拉卡拉總股本的比例爲4.52%、1.14%，分別佔其所持股份比例爲65.49%、41.05%。
