高盛发布研究报告称，将玖龙纸业（02689）目标价从3.5港元上调8.6%至3.8港元，维持“中性”评级。公司2024财年转盈，净利为7.5亿元人民币（下同），每股盈利为0.16元，剔除外汇损失及存货减损转回，经常性利润为6.5亿元。结果低于该行预期和机构共识，主要是由于财务成本和税收费用较高。
该行表示，将玖龙纸业2025-26财年每股盈利预测上调7%-21%，以反映纸张较高的单位净利假设，部分被新发行的永续债券的利息支出所抵销。由于供应持续扩张，该行预计箱板纸行业利润率将持续低迷，并且在供应不退出的情况下，近期行业利用率将保持在80%以下。因此，该行预计2025-27年该公司的箱板纸将保持低位，单位净利为100元/吨。
高盛發佈研究報告稱，將玖龍紙業（02689）目標價從3.5港元上調8.6%至3.8港元，維持「中性」評級。公司2024財年轉盈，淨利爲7.5億元人民幣（下同），每股盈利爲0.16元，剔除外匯損失及存貨減損轉回，經常性利潤爲6.5億元。結果低於該行預期和機構共識，主要是由於財務成本和稅收費用較高。
該行表示，將玖龍紙業2025-26財年每股盈利預測上調7%-21%，以反映紙張較高的單位淨利假設，部分被新發行的永續債券的利息支出所抵銷。由於供應持續擴張，該行預計箱板紙行業利潤率將持續低迷，並且在供應不退出的情況下，近期行業利用率將保持在80%以下。因此，該行預計2025-27年該公司的箱板紙將保持低位，單位淨利爲100元/噸。
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