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TVZone Media Co., Ltd.'s (SHSE:603721) 32% Share Price Surge Not Quite Adding Up

TVZone Media Co., Ltd.'s (SHSE:603721) 32% Share Price Surge Not Quite Adding Up

中廣天擇傳媒有限公司(SHSE:603721)32%股價飆升並不完全合理
Simply Wall St ·  09/30 21:28

中廣天擇媒體有限公司(上交所股票代碼:603721)的股東會對看到股價在一個月內大漲32%,從先前的弱勢中恢復而感到興奮。過去30天的表現使年度漲幅達到58%。

在股價反彈之後,你可能會認爲中廣天擇媒體是一隻應該避而遠之的股票,因爲其市銷率(或"P/S")爲13.2倍,考慮到中國娛樂行業中近一半的公司市銷率低於5.6倍。儘管如此,僅僅看市銷率而作出結論是不明智的,因爲可能有解釋說明爲什麼它如此高。

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SHSE:603721市銷率與行業板塊對比2024年10月1日

中廣天擇媒體最近表現如何?

中廣天擇媒體最近的表現不錯,因爲其營業收入以穩健的速度增長。可能的原因之一是市銷率很高,是因爲投資者認爲這種值得尊敬的營收增長足以在不久的將來勝過更廣泛的行業。希望真的如此,否則你將爲沒有特定原因支付相當昂貴的價格。

我們沒有分析師預測,但可以查看我們有關中廣天擇媒體收入、營收和現金流的免費報告,了解最近的趨勢如何預示該公司的未來。

營業收入預測是否與高市銷率相匹配?

中廣天擇的市銷率對於一個預計會有非常強勁增長並且重要的是執行力比行業好得多的公司來說將是典型的。

首先回顧一下,我們發現該公司去年營業收入增長了令人印象深刻的18%。儘管有這種強勁的最近增長,但在過去三年中,該公司的營業收入仍然令人沮喪地下降了17%。所以不幸地,我們不得不承認該公司在這段時間內並沒有做好增長營收的工作。

將中期營收軌跡與行業爲期一年的28%的擴張前景進行對比,這是一個不愉快的樣子。

考慮到這一點,我們發現中廣天擇的市銷率超過了其行業同行。大多數投資者似乎忽略了最近的糟糕增長率,希望該公司的業務前景會好轉。現有股東很有可能正在爲未來的失望做準備,如果市銷率跌至與最近負增長率更爲接近的水平,那麼未來可能會令人失望。

關於中廣天擇的市銷率的底線

強勁的股價飆升也導致中廣天擇的市銷率飆升。我們認爲市銷率的力量主要不是作爲估值工具,而是用於評估當前投資者情緒和未來預期。

我們對中廣天擇的調查顯示,中期內營業收入的萎縮並未導致市銷率降至我們預期的那麼低,考慮到行業預計增長。當我們看到營業收入倒退並表現低於行業預測時,我們認爲股價下跌的可能性非常真實,使市銷率重新回到合理範圍。除非最近的中期狀況得到明顯改善,否則投資者很難接受股價作爲公允價值。

在您做出決定之前,我們發現了中廣天擇的2個警示信號(其中1個非常重要!),您應該知曉。

如果您不確定中廣天擇業務的實力,爲什麼不瀏覽我們的互動股票列表,了解一些您可能忽略的其他公司的強勁業務基本面呢?

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