高盛将小米2024-26年营收预测上调电动车产量假设较高时为0%/3%/8%;该行现在的模型为2024-26年交付量分别为120k/269k/473k。对于电动车领域,该行与 VA 对2024年的共识基本一致,但较2025/26年销量高出11%/34%。高盛表示,看到小米繼續以用戶爲中心的「Human x Car x Home」取得了在中國及全球戰略早期成功。
智通財經APP獲悉，高盛發表報告,將小米(01810)目標價由24.7港元,調高11.33%至27.5港元,重申「買入」的投資評級。
高盛表示,看到小米繼續以用戶爲中心的「Human x Car x Home」取得了在中國及全球戰略早期成功。更具體地說,該行1)提出關於一期工廠產能提升,預計2025年及以後 SU7 的交付量將達到每年22.5萬輛以上;2)介紹該行對 SU7 Ultra(GSe 4k 2025年平均售價爲80萬元人民幣,佔電動車收入的5%),其原型車將於10月在紐柏林賽道上亮相;3)提高對小米第二款電動車的潛在估計,早於共識的預期交付(GSe 40k/210k 數量 2025/26E,或 2025/26E 電動車收入的15%/44%)。
高盛將小米2024-26年營收預測上調電動車產量假設較高時爲0%/3%/8%;該行現在的模型爲2024-26年交付量分別爲120k/269k/473k。對於電動車領域,該行與 VA 對2024年的共識基本一致,但較2025/26年銷量高出11%/34%。
按照獲利能力方面,該行基本維持小米2024-25年淨利潤不變,將2026年淨利提高10%,電動車領域的營運槓桿更強;模型爲2024-26年核心淨利分別爲290億/310億/340億人民幣。