非常有趣的是，就在周一美国科技巨头直线下跌的同时，阿里、百度等中概股龙头均出现了资金“折返跑”的情况，经历盘初的抛压后，中概股们迅速迎来了赶来“上车”的资金。①蘋果、亞馬遜等美國科技巨頭遭投行下調評級，引發美股權重集體走弱；②與此同時，中國資產依然是整個市場中最亮眼的標的；③在全球投資者的熱忱目光下，中概股深夜上演強勢V型翻身。
財聯社10月8日訊（編輯 史正丞）當地時間週一，由於美國科技權重普遍表現低迷，標普500指數開盤後跌幅不斷擴大，又一次錯失突破5767點歷史新高的機會。
當然在這個節骨眼上，海外投資者們在決策時也多了一層新的考量——在中國資產如此耀眼的時刻，爲何要把倉位加給處於歷史最高位置的美國科技權重？
非常有趣的是，就在週一美國科技巨頭直線下跌的同時，阿里、百度等中概股龍頭均出現了資金「折返跑」的情況，經歷盤初的拋壓後，中概股們迅速迎來了趕來「上車」的資金。
（阿里巴巴分時圖，來源：Wind）
蘋果遭評級下調——iPhone 預期「過高」？
全球投行傑富瑞（Jefferies）在最新報告中下調了“全球股王“蘋果公司的評級，原因是目前市場對iPhone的預期「過高」。
分析師Edison Lee在研報中寫道：“長期來看我們喜歡蘋果智能，因爲蘋果是唯一一家能夠利用專有數據提供低成本、個性化AI服務的軟硬件集成供應商。但智能手機的硬件需要重新設計，才有可能在2026/2027年的時間點上提供『嚴肅的AI能力』，所以現在對iPhone 16/17的高期望還是太早了。”
因此，Lee將蘋果公司的評級從「買入」下調至「持有」，並將目標價設定爲205美元。截至發稿，蘋果週一下跌超2%，最新報價221.69美元。
（蘋果公司日線圖，來源：TradingView）
Lee表示，由於「缺乏實質性的新功能和有限的人工智能覆蓋面」，預期中5%-10%的iPhone銷量增長「可能無法實現」。iPhone 16週期內可能只會看到2.5%的增長。
亞馬遜也遭降級
非常湊巧的是，富國銀行也在週一將另一家美國科技巨頭亞馬遜「降級」，也從「買入」下調至「持有」。
富國銀行報告指出，同樣看好亞馬遜的長期故事，但接下來幾個季度可能會面臨多重壓力。正如亞馬遜管理層自己說的那樣——利潤的擴張不會是線性的。包括富國分析團隊和市場共識，可能在亞馬遜的利潤擴張趨勢的推測上都有些過於樂觀。
富國認爲，亞馬遜接下來主要將面對多項經營數據逆風：對低軌道衛星項目Kuiper Systems的投資，第三方商家物流費用（FBA費用）壓力和廣告運營收入的減弱。市場對四季度運用收入的壓力準備更加充分，2025年上半年的利潤擴張可能會受到限制。
麥格理：上調阿里、拼多多評級 將京東、滴滴納入「愛股」名單
麥格理（Macquarie）的證券研究部門週一發佈最新研報，對其覆蓋的中國互聯網股票進行了顯著調整。
這家機構表示，中國的本地服務、電子商務和旅遊業是提供「優質（定價）折扣」（quality at discount）的關鍵行業。該機構重申了對京東、滴滴出行的「跑贏大盤」評級，並將這倆列爲美股市場的頂級交易選擇。
麥格理同時把阿里巴巴美股和港股，以及拼多多的評級從「中性」上調至「跑贏大盤」。
除了麥格理以外，週一也有多家國際投行出現了與中國資產有關的顯著動作。例如高盛中國首席股票策略分析師劉勁津以“現時不買中資股，更待何時”爲題發表報告，核心觀點在標題裏一目瞭然。
當然，週一也出現了外資巨頭「佈局中國資產」的最新進展。根據港交所週一公佈的文件，瑞士百達資管（香港）10月3日對建設銀行的「好倉」急速增加，從0.01%暴增至8.32%，涉及超200億股。根據信披文件，百達資管是因爲「成爲股本衍生品工具」的持有人，觸發了港交所的信披規則。
（來源：港交所）
根據信披文件，百達有權買入200億股的建設銀行港股，此交易的平均價格爲6.06港元/股。也就是說如果百達完全行權，整體交易規模將超過1200億港元。建行在港發行2404億股H股，同時還有95.9億股A股，這意味着光這一筆交易潛在能夠牽涉整個建行8%的股份。
根據百達官網，截至今年6月底，百達在管資產規模達到2820億美元。
非常湊巧的是，百達官方社交媒體也在10月3日當天發佈了一條解讀。該公司的倫敦跨資產聯席主管Shaniel Ramjee在短視頻中表示，如果中國的「組合拳」政策標誌着企業利潤的轉折點，那麼對中國資產的加倉還會持續。
（來源：X）