抛售步伐放缓 持仓逼近“监管临界点”巴菲特3個月拋售美銀股票近百億美元。
美國證券交易委員會(SEC)公佈的最新信息顯示，本週前三個交易日(9月30日至10月2日)，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋合計拋售了超過854萬股的美國銀行股票，成交價格在每股39.3994美元至39.6141美元之間，合計套現約3.379億美元(約合人民幣23.7億元)。
從7月至今，伯克希爾·哈撒韋累計減持了約97.51億美元(約合人民幣684.37億元)的美國銀行股票。截至10月2日，伯克希爾還持有美國銀行7.94億股股票。
拋售步伐放緩 持倉逼近「監管臨界點」
當地時間10月2日(週三)，美國證券交易委員會(SEC)最新披露的文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋在9月30日至10月2日期間出售了約840萬股美國銀行普通股，套現金額約爲3.379億美元。從7月至今，伯克希爾·哈撒韋累計減持了約97.51億美元的美國銀行股票。
此次減持後，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋對美國銀行流通股的持股比例降至10.2%。按照相關規定，如果持股比例超過10%，需要在2天內披露交易;若持股比例不超過10%，則無需儘快披露交易情況，通常可能需要等待數週，在每個季度報告中披露。
7月份，伯克希爾·哈撒韋開始對美國銀行股票進行大規模減持。整個7月，該公司累計出售了約38.25億美元的美國銀行股票。
8月份，伯克希爾·哈撒韋合計拋售了約23.8億元的美國銀行股票。8月15日至19日，伯克希爾·哈撒韋賣出了約5.5億美元的美國銀行股票。接着，在8月23日至27日，又拋售了約9.819億美元的股票。在8月28日至30日，進一步出售了大約2100萬股美國銀行股票，套現約8.48億美元。
進入9月份，伯克希爾·哈撒韋的減持活動持續進行。9月3日至5日，該公司賣出了約7.60億美元的美國銀行股票。9月6日至10日，該公司以較小規模拋售約2.29億美元。9月17日至19日，又拋售了約8.96億美元。9月20日至9月24日出售了約2100萬股美國銀行普通股，套現金額約爲8.63億美元。9月25日至9月27日小幅套現4.61億美元。
本週三SEC公佈的最新文件顯示，伯克希爾·哈撒韋進一步出售了約854萬股美國銀行普通股，套現金額約爲3.38億美元。值得一提的是，巴菲特最近2次拋售美國銀行股票的步伐開始放緩，每次的拋售總額均遠低於過去3個月平均每輪(通常持續三天)約7.5億美元的額度。
綜上所述，7月至10月初，伯克希爾·哈撒韋公司總計套現金額約97.51億美元。據悉，如果不考慮稅收的影響，巴菲特自7月中旬以來出售美國銀行股票的總收益加上自2011年以來獲得的股息，已經超過了其購買美國銀行股份所花費的146億美元。
在最新的出售完成後，伯克希爾仍持有7.94億股美國銀行股票，按最新收盤價計算，伯克希爾·哈撒韋在美國銀行的剩餘股份價值仍高達311億美元，穩居第一大股東地位。
至於巴菲特接連的拋售行爲是不是真的意味着要清倉美國銀行，還尚未可知。不過按其習慣來說，當他開始賣出一隻股票時，最終會清倉該股。近年來，伯克希爾已經清倉了多家銀行的股票，包括美國合衆銀行、富國銀行、紐約梅隆銀行。
Summit Global Investments的投資主管兼高級投資組合經理阿什·沙阿表示：「總而言之，巴菲特似乎認爲目前最好的投資是現金和國債。」
在9月10日舉行的巴克萊全球金融服務會議上，美國銀行首席執行官布萊恩·莫伊尼漢告訴聽衆，他不能直接打電話給巴菲特，問他到底在做什麼，「因爲坦率地說，我們不能問，我們也不會問」。
計劃再度發行日元債券
當地時間10月1日，伯克希爾披露的另一份文件顯示，公司計劃今年在全球市場進行第二次日元債券發行，引發市場猜測該公司尋求增加在日本的投資。
文件顯示，伯克希爾已聘請美銀證券和瑞穗證券負責此次日元債券的發行。伯克希爾自2019年以來一直是日元票據的定期發行人，上一次發行此類債券是在今年4月份。當時伯克希爾通過發行日元債券總計籌集了2633億日元(約合17.1億美元)，是該公司有史以來八次發行日元債券中規模第二大的交易，僅次於2019年首次發債的4300億日元。
巴菲特的融資計劃通常備受股票市場投資者的關注。今年早些時候，巴菲特透露出購買日本五大商社股份的消息後，一度推動日經225指數創下歷史新高。巴菲特在2月份的年度股東信中表示，伯克希爾的大部分日本投資都是通過日元債券融資實現的。截至10月1日，伯克希爾未償還的日元債券約爲1.41萬億日元(約合98億美元)。
據一些市場觀察分析表示，巴菲特此次可能會投資日本的金融公司和航運公司。大和證券的首席技術分析師木內英二認爲，保險公司和航運公司可能是巴菲特的下一個目標。他指出，儘管交易公司的股價因爲債券發行的消息有所上漲，但漲幅不大，而自8月以來，航運和保險類股票在Topix指數中的表現領先，可能更符合巴菲特的價值投資策略。
日本銀行和保險公司的估值在8月份市場大幅拋售後有所下降。與7月初相比，Topix保險和銀行指數的市盈率分別從12.1和12.4降至9和10.1。野村證券的高級策略師伊藤隆司也表示，巴菲特可能會購買金融類股票，因爲日本金融行業的基本面強勁，符合巴菲特的標準。
不過，一些觀察人士認爲，巴菲特的重點可能仍然放在商社上，尤其是在伯克希爾最近出售美國銀行股份的背景下。一位長期關注巴菲特的分析師表示，巴菲特在出售美國銀行股票的同時，不太可能會購買日本的銀行股，因爲他對美國市場更爲了解。
