博通是一家大型科技公司，业务涉及多个子行业。它是半导体行业的领先企业，提供宽带、网络、无线、存储和工业解决方案。來源：內容來自半導體行業觀察綜合，謝謝。
博通公司股價週三有望創下收盤新高，這將使其在芯片領域處於領先地位。6 月 17 日，該公司股價收於 182.89 美元。週三盤中，該公司股價上漲 2.3%，至 184.89 美元。該公司的市值有望突破 8600 億美元。今年以來，該公司股價已上漲超過 61%。
因此，它需要上漲 22.38% 至 220 美元才能達到萬億美元的估值，如果目前的勢頭繼續下去，這是有可能的。
博通是一家大型科技公司，業務涉及多個子行業。它是半導體行業的領先企業，提供寬帶、網絡、無線、存儲和工業解決方案。
博通並不像英特爾、AMD 和 Nvidia 等其他芯片公司那麼受歡迎，因爲人們很少接觸其半導體產品。不過，大多數人通過蘋果、三星、谷歌和亞馬遜等客戶使用其解決方案。
博通在這一領域推出的關鍵解決方案是其 Tomahawk 芯片，該芯片旨在將寬帶速度提高到 102.4 Tbps，是上一代芯片的兩倍。這些芯片的速度也比思科和 Marvell 等公司生產的芯片快得多。
它還通過其旗下的 Brocade、CA Technologies 和賽門鐵克在軟件行業佔有重要地位。
所有這些業務及其巨大的市場份額使博通成爲全球最大的公司之一。其業務在過去幾年中也大幅增長，總收入從 2019 年的 226 億美元增至過去 12 個月的 460 億美元。
部分增長是自然增長，大部分增長來自收購。最近的一次大型收購是虛擬化行業頂級公司 VMware，交易金額達 308 億美元。
此前，該公司曾以 100 億美元收購賽門鐵克，以 189 億美元收購 CA Technologies，以 55 億美元收購 Brocade。這些收購讓該公司成爲軟件行業最大的參與者之一。
最新的財務業績顯示，Brodcom 的收入飆升至 130 億美元，同比增長 47%。雖然該公司實現了有機增長，但這一業績主要歸功於其 VMware 業務。
其中大部分收入（72 億美元）來自半導體部門，該部門收入爲 72.7 億美元。基礎設施軟件收入超過 57 億美元。此外，其自由現金流上升至 47.9 億美元以上。
博通預計其第四季度營收將增加 10 億美元，達到 140 億美元以上。
分析師認爲，博通的業務還有增長空間，尤其是在人工智能時代。平均預測其營收將達到 140.4 億美元，略高於該公司的預測。
博通的表現一直好於預期。最近三個季度，其收益連續好於預期。
分析師預計，博通今年營收將增長 44%，達到 516 億美元，下一財年將達到 640 億美元。
包括本傑明在內的一些分析師預計，未來幾年博通的年營收仍將保持在兩位數，預計到2030年其年營收將超過1450億美元，到2033年將達到1840億美元。
如果這些數字準確的話，而且屆時博通的淨收入率將從目前的 10.8% 增長到 15%，那麼意味着其年利潤將超過 276 億美元，較上一財年的 140 億美元大幅增長。
博通的非 GAAP 市盈率爲 38.56，遠高於行業中位數 23。其預期市盈率爲 36，也高於行業中位數 23。此外，這些指標明顯高於五年平均值 20.3 和 18.7。這些數字意味着該公司需要在未來幾年繼續保持良好表現。
英偉達，還有上漲空間
在博通高歌猛進的同時，已經成爲行業領先巨頭的英偉達也被看好。今年早些時候，當 Nvidia Corp. 發現自己成爲深度拋售的目標時，Impax Asset Management 正悄悄抓住時機增持它長期以來一直後悔沒有擁有的股份。
這家總部位於倫敦、市值 500 億美元的資產管理公司的首席執行官兼創始人 Ian Simm 表示，他和他的團隊一直在尋找機會糾正他們幾年前意識到的錯誤判斷，這意味着錯過了 Nvidia 自 2023 年初以來驚人的 800% 漲幅。
「我們只是低估了他們產品的市場潛力，」Simm 在接受採訪時表示。Impax 一直在尋找進入的方法，但 Nvidia「太貴了」。也就是說，「直到它被拋售」。
今年早些時候，Nvidia 股價暴跌導致其市值從高峰到低谷下跌近 1 萬億美元。儘管其中大部分已經收回，但西姆表示，他認爲該公司目前超過 3.2 萬億美元的估值低估了其實際價值。
Impax 成立於 1998 年，是專注於向更可持續經濟轉型的資產管理公司中的巨頭。西姆表示，這一目標應該與爲客戶賺錢相兼容。但最近這很難實現。
過去幾年，利率飆升、能源危機和所謂的七大科技巨頭的崛起使綠色投資變成了一場失敗的賭注。今年，Impax 自身的股價下跌了近 30%，而標準普爾全球清潔能源指數下跌了 10% 以上。與此同時，標準普爾 500 指數同期上漲了 20% 以上。
本週早些時候，Impax 公佈的業績顯示，截至 9 月 30 日的財年，上市股票收益爲 53 億英鎊（69 億美元）。不過，這一數字仍低於 Impax 在此期間遭受的 58 億英鎊淨流出。
Simm 表示，Impax 正在從過去幾年的經驗中吸取教訓，將更多精力放在大型科技公司上，因爲它在尋找被低估的機會來創造更大的回報。
「坦率地說，過去幾年我們的主要策略表現不佳，因爲我們更注重以合理的價格實現增長，遠離大型科技公司投資的勢頭和炒作，」他說。
根據彭博社彙編並經 Impax 證實的數據，隨着英偉達股價在 6 月份下跌，Impax 將其在該公司的持股量從第一季度末的 140 萬股增至月底的 490 萬股，增幅超過兩倍。
Simm 表示，考慮到人工智能的蓬勃發展預計將推動其芯片的需求，Impax 仍認爲 Nvidia 被低估了。
Simm 表示，持有 Nvidia 的股票從氣候角度來看也是明智的投資，因爲與其他科技巨頭一樣，Nvidia 需要消耗大量能源來推動其增長。他說，隨着能源需求的不斷增加，開發更高效模型的 Nvidia 和其他公司將對環境更有利。
Nvidia 的 Blackwell 芯片今年開始向客戶推出，該公司在本月早些時候的一次活動中表示，開發 OpenAI 的 GPT-4 軟件需要 3 千兆瓦的電力。這家芯片製造商表示，十年前，這一過程需要 5,500 千兆瓦。
「Nvidia 節省能源的能力使其更有價值，」Simm 說。
Impax 在五種策略和基金中持有 Nvidia。其中包括其全球機會投資組合，該投資組合僅限於 40 只股票，由具有多元化商業模式、在高增長市場運營且「因某種原因而失寵」的公司組成，Simm 表示。他說，將微軟公司納入其中是因爲 Impax 認爲它在「長期人工智能趨勢日益增強的背景下」被低估了。
事實上，Simm 表示，「整個工業領域」現在看起來都被低估了。他說，隨着「美國軟着陸」的可能性越來越大，這種情況可能會改變，這有助於恢復信心。資本成本正在下降，消費者信心正在穩定，因此股票「看起來更具吸引力」。
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