最新盈利预测明细如下：平安證券股份有限公司閆磊,付強,陳福棟近期對海光信息進行研究併發布了研究報告《公司前三季度業績超預期，收入利潤均大幅增長》，本報告對海光信息給出增持評級，當前股價爲131.03元。
海光信息(688041)
事項：
公司發佈2024年前三季度業績預告，預計實現營業收入58.36-63.58億元，同比增長48.02%-61.26%，預計實現歸母淨利潤14.08-15.86億元，同比增長56.16%-75.90%。
平安觀點：
公司產品持續迭代，助力前三季度業績大幅增長。2024年前三季度，公司預計實現收入58.36-63.58億元（中值爲60.97億元），同比增長48.02%-61.26%（中值爲54.64%），預計實現歸母淨利潤14.08-15.86億元（中值爲14.97億元），同比增長56.16%-75.90%（中值爲66.03%），預計實現扣非歸母淨利潤13.86-15.28億元（中值爲14.57億元），同比增長66.21%-83.24%（中值爲74.73%）。2024Q3單季度，公司收入預計的中值爲23.34億元，同比增長75.36%，歸母淨利潤預計的中值爲6.44億元，同比增長187.09%，扣非歸母淨利潤預計中值爲6.39億元，同比增長197.52%。公司2024前三季度以及Q3單季度業績表現優異，同比均取得大幅增長，主要原因爲公司產品持續更新迭代，新品單價更高，同時下游需求旺盛，公司收入體量及盈利能力均大幅增長。
AI+信創市場需求高漲，爲公司提供充足的成長空間。AI逐漸落地，國產算力需求旺盛，隨着公司DCU新品性能不斷改善，市場認可度有望逐漸提升，未來增長潛力巨大；新一輪信創開啓在即，有望釋放規模可觀的國產CPU訂單，公司CPU產品性能強大，生態豐富，具有較強的競爭力，有望受益其中。
投資建議：公司是國產算力核心標的，其CPU、DCU產品在國內市場中具有較強的競爭力，在目前AI浪潮和信創的加持下，公司業績有望維持穩定增長。根據公司2024前三季度業績預告以及對行業的判斷，我們調整了公司的業績預測，預計2024-2026年公司淨利潤將分別爲18.78億元
iFinD，平安證券研究所
（前值爲17.69億元）、24.97億元（前值爲23.92億元）、32.75億元（前值爲31.37億元），對應2024年10月10日的收盤價，公司在2024-2026年的PE將分別爲162.2X、122.0X、93.0X。我們認爲，公司產品性能優異，生態環境豐富，競爭力強大，未來成長潛力可觀，維持對公司「推薦」評級。
風險提示：（1）下游需求不及預期：國產化替代或AI落地節奏若放緩，可能對公司業績成長帶來不利影響。（2）市場競爭加劇：國內競爭對手技術水平快速進步，產品類別逐漸豐富，一旦公司產品更新迭代速度放緩，可能面臨市場份額被搶奪的風險。（3）美國對華半導體管制：公司採用較爲先進的半導體工藝製程，在美國對華半導體管制的背景下，未來可能出現公司產品代工環節受限的問題。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中信證券楊澤原研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達83.58%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利18.9億，根據現價換算的預測PE爲161.77。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有27家機構給出評級，買入評級22家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲93.75。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
