金吾財訊 | 方正證券發研報指，中國軟件國際(00354)近期完成一系列重要項目簽約，與合作伙伴一道助力鴻蒙原生生態發展。近月，公司持續進行股份回購，充分展現管理層對公司發展及長遠價值的信心，注重全體股東回報。
該行表示，中軟國際廣義CTSP雲轉型服務涵蓋算力與AI模型服務、大數據與數據庫服務、雲原生服務、鴻蒙應用、安全等，使得中軟國際覆蓋更多價值客戶及做厚粘性，已聚合超過6000+生態夥伴，爲20000+客戶提供數字化方案與服務。中軟國際是鴻蒙原生應用開發及培訓鑽石服務商、2024HDC華爲鴻蒙生態優秀服務商和先鋒夥伴、HarmonyOSConnect解決方案卓越合作伙伴。於9月底成功中標鴻蒙生態服務(深圳)有限公司的『鴻蒙原生應用上架測試項目』，將爲TOP級應用提供全面的單框架測試服務。公司近期在鴻蒙生態南北向完成多個項目簽約，鴻蒙相關簽約項目涵蓋智能家居、智慧能源、醫療健康等領域，助力各行業廠商接入鴻蒙智聯平台。
該行續指，公司作爲華爲生態龍頭，「1+3」戰略提升客戶覆蓋以及單客戶創收，量、價增長邏輯清晰。預計2024~2026年公司總營收分別爲178.76/200.31/229.84億元，對應增速3.75%/12.05%/14.74%；歸母淨利潤7.55/10.05/12.38億元，同比增長5.86%/33.06%/23.16%。對應EPS爲0.28/0.37/0.45元。可比公司2024-2026年預測平均PE爲97.39/116.25/71.71倍。中軟國際當前價格對應2024-2026年PE爲20.27/15.23/12.37倍，估值處於歷史低位，安全邊際高，維持「強烈推薦」評級。
