该行续指，TopTop、Sugo的表优于该行预期，同时Mico业务回暖为正面的讯号，收购非全资附属有助于为股东带来更大的回报。因此，该行上调集团目标价至每股3.80港元，维持“买入”评级。金吾財訊 | 西牛證券發研報指，赤子城科技(09911)於2024年上半財年實現22.7億元人民幣總收入，較去年同期成長65.3%，其中約20.7億元人民幣來自於社交業務。
該行表示，公司得益於MENA地區強勁的表現，Sugo與TopTop合共貢獻集團超過三成的收入，仍然爲集團的主要成長動力。2024年六月份，Sugo實現逾千萬美元級別的流水，佔集團社交業務總流水金額約24%。該行預計Sugo與TopTop將於2024財年能夠實現逾一倍的收入增長，並帶動集團的社交業務實現按年超過五成的成長。該等社交應用程式目前專注於活躍用戶數量的增長，未來仍然會持續投入進行擴張。
該行指，Mico於2024年上半財年實現反彈，其收入佔泛人群社交業務收入逾四成。營運及商業化策略的優化爲Mico帶來良好的表現，而Mico繼續爲集團的核心利潤來源之一。此外，集團宣佈收購持有Mico及YoHo的非全資附屬公司，有利於提升歸屬於股東的應占溢利水平。
該行續指，TopTop、Sugo的表優於該行預期，同時Mico業務回暖爲正面的訊號，收購非全資附屬有助於爲股東帶來更大的回報。因此，該行上調集團目標價至每股3.80港元，維持「買入」評級。
