2月25日，港股内房板块大爆发，新城发展涨超16%，万科企业涨超13%，宝龙地产、融创中国涨超10%，合景泰富涨超11%。

消息面上，近日，多城实施宅地供应新规，集中发布土地出让公告、集中组织出让活动，每年供地不超过3次。

2月24日，据报道，青岛市自然资源和规划局发布《坚决落实上级有关要求 部署2021年住宅用地供应工作》指出，严格实行住宅用地「两集中」同步公开出让，即集中发布出让公告、集中组织出让活动，全年将分3批次集中统一发布住宅用地的招拍挂公告并实施招拍挂出让活动，引导市场理性竞争。

2月23日，天津和郑州已发布相关通知，要求2021年住宅用地出让由市上统一发布住宅用地出让公告。

开源证券：「两集中」新规利好深耕一二线城市的龙头房企

开源证券表示，「两集中」带来土地供应端变革，土拍「零售改批发」，一二线城市土地溢价率有望下降，改善房企毛利率。

一方面，集中出让下，中小房企资金量有限，能够参与的项目数量减少，土拍竞争热度下降，高价地减少；另一方面，集中出让虽然没有改变供应量，但供应节奏变化，短期资金分流下土拍热度也会下降。地方政府土拍「零售改批发」，平抑土拍热度，政府让利，受益的将是居民端和企业端。

土地供应端变革，房企运营能力和规模成为关键能力。虽然一二线本身就无法高周转，但过往连续供地模式下，房企依旧可以通过滚动开发平滑现金流。

未来集中供地下，房企需要更精准地预判城市轮动；劣势在于，在投拓时的房企资金峰值需求大幅提升，同时操盘、设计、营销等动作出现明显「潮汐」现象，对房企运营能力和投拓能力要求进一步提升。

该机构认为，本次「两集中」新规利好深耕一二线城市的龙头房企，一方面改善竞争格局，加速中小房企出局；另一方面土拍「零售改批发」，一二线城市土地溢价率将下降，改善房企毛利率。房企运营能力和规模成为关键能力。港股上的中海、融创、龙湖、华润、金茂、旭辉，「22城含量」更足，兼具规模优势，受益明显。

广发证券：政策调整有利于降低土地成本，改善企业盈利

广发证券也表示，土地集中供应将利好资金实力强、广泛深度布局的企业。

由于土地出让流程中存在保障金制度，集中出让保障金集中缴纳规模增加，对于资金实力较弱的公司，参拍数量受限，而筹资能力强的公司则可以广泛参与。此外，土地供应改革将降低单一项目竞争的热度，降低土地成本，除控制房价上涨外，也会改善企业盈利。

土地供应从每个月都有变成每4个月供给一次，布局范围越广泛的企业，集中拿地带来的压力将越小，而单一城市集中供地对于市场了解和前期调研将有很大考验，深耕企业的竞争力和出价成功率会有所提升。

广发证券认为，整体而言，土地集中出让改革利好资金、布局、研究等综合能力强的头部公司。

中指研究院：新政策考验房企的融资、投研、营销等能力

中指研究院指出，假设各个城市每年三次集中出让土地，按照2020年的供地情况，上海、杭州、南京、武汉、青岛等城市单次集中供地将超40宗，高额的保证金、土地出让金等将对企业的融资能力和现金流管理能力提出更高的要求。

整体来看，本次政策出台将对行业产生深远影响，若政策落地执行，将全面考验房企的融资、投研、营销等经营管理能力。

根据克而瑞统计，受「就地过年」号召影响，一二线城市春节楼市热度明显优于以往；而从片区来看，主要表现为人口流入型的长三角、珠三角热点城市受益。

中泰证券预计，在2021年地方政府债务到期压力及财政缺口增加的背景下，龙头房企将迎来量增价降的高质量拿地窗口期。