据披露，10月16日，中金公司旗下的一家公司于资本市场进行了多笔衍生工具的交易，这些交易不仅金额各异，数量也不尽相同。具体而言，这些交易涵盖了清结衍生工具合约的操作，以及因应客户需求而进行的自营交易持仓的清结、平仓或解除。①高鑫零售昨晚連續發6條相關公告，包括摩根大通、中金公司的交易信息，有專業人士分析認爲，這可能爲有意要約人提供流動性支持，或者在收購過程中管理相關的金融風險。②有觀點認爲金融機構在此時進行上述交易，可能在管理與高鑫零售潛在收購相關的風險。
《科創板日報》10月18日訊（記者 徐賜豪）高鑫零售全面要約收購又有了新動向。
昨晚（17日）高鑫零售有限公司（以下簡稱高鑫零售）在港交所連發5條交易披露公告，內容涉及其可能自願全面要約交易，與此同時，多家金融機構的交易披露信息也隨之公佈，包括摩根大通證券公司（下稱「摩根大通」）、中金公司旗下公司等。
據披露，10月16日，中金公司旗下的一家公司於資本市場進行了多筆衍生工具的交易，這些交易不僅金額各異，數量也不盡相同。具體而言，這些交易涵蓋了清結衍生工具合約的操作，以及因應客戶需求而進行的自營交易持倉的清結、平倉或解除。
這一系列動作，雖看似平常，但在當前高鑫零售可能面臨全面要約收購的背景下，卻值得關注 。
根據公告內容，中金公司是與受要約公司有關係的第（5）類別聯繫人。而在9月27日，高鑫零售發佈停牌公告，稱根據公司收購及合併守則而停牌。彼時有媒體報道稱，高鑫零售（大潤發+歐尚）近期併購案，中金公司參與其中。
與此同時，摩根大通其在同一日也進行了多筆涉及其他類別證券（例如股權互換）的買賣交易，以及衍生工具合約的清結。值得注意的是，摩根大通在此次交易中扮演的角色並非普通交易商，而是與有意要約人存在關聯的獲豁免自營買賣商。
所謂「有意要約人」，通常是指那些有意向所涉公司的所有股東發出收購其股份要約的一方。在此情境下，這位潛在的有意要約人或許正醞釀着一場針對高鑫零售的全面要約收購。
10月15日，高鑫零售方面發佈公告稱，公司董事會於2024年9月27日收到了這樣一份來自有意要約人的接觸函。該函件明確表達了對方就公司全部已發行股份提出附先決條件的自願有條件要約的意願。
同時公告透露，作爲控股股東阿里巴巴與有意要約人就可能要約的主要條款做出不可任何不可撤回的條款正在討論中，同時，阿里巴巴集團還在與若干其他人士展開相關的討論，這無疑進一步加劇了市場的猜測與期待。
匯生國際資本行政總裁黃立衝接受《科創板日報》記者採訪時表示，高鑫零售的潛在收購案意味着市場上可能會出現對該公司股份的需求增加。在這種情況下，金融機構可能會進行清結衍生工具合約鎖定或實現利潤，或者是爲了管理與現有頭寸相關的風險。如果金融機構預期未來會有價格波動，它們可能會通過衍生工具來對沖這些風險。
黃立衝進一步分析稱，摩根大通作爲與有意要約人有關聯的獲豁免自營買賣商，其交易可能是爲了支持有意要約人的收購活動。「這可能包括爲有意要約人提供流動性支持，或者在收購過程中管理相關的金融風險。」
在他看來，金融機構在此時進行上述交易，可能在管理與高鑫零售潛在收購相關的風險，尤其在市場動盪或不確定性增加的情況下。
其次捕捉市場機會，黃立衝認爲，收購公告可能會導致股價波動，金融機構可能利用這些波動來進行套戥或其他交易策略。此外是爲了支持收購，作爲與有意要約人有關聯的機構，金融機構的交易可能是爲了支持收購過程，例如通過提供流動性或對沖服務。
截至發稿，高鑫零售報收2.24港元，上漲6.16%，市值爲213.69億港元。
