最新盈利预测明细如下：中郵證券有限責任公司蔡明子,陳峻近期對邁普醫學進行研究併發布了研究報告《國內產品滲透率快速提升，海外品牌影響力持續擴大，公司進入快速發展期》，本報告對邁普醫學給出買入評級，當前股價爲46.81元。
邁普醫學(301033)
業績簡評
公司發佈2024年三季度報告，前三季度實現營業收入1.91億元，同比增長30.98%；實現歸母淨利潤0.53億元，同比增長107.68%單三季度實現營業收入0.69億元，同比增加14.70%，環比增加6.25%單三季度實現歸母淨利潤2041萬元，同比增長50.83%，環比增加17.00%；實現扣非後歸母淨利潤1841萬元，同比增長44.96%，環比增加18.00%。
公司經營分析
公司單三季度毛利率和淨利率環比增加。公司前三季度毛利率78.22%，同比下降2.8個百分點；其中單三季度毛利率77.09%，同比下降5.64個百分點，環比增加0.39個百分點。公司前三季度淨利率27.65%，同比下降10.21個百分點；其中單三季度淨利率29.63%，同比增加3.51個百分點，環比增加2.73個百分點。
公司費用率同比改善。公司24年前三季度銷售費用率17.44%，同比下降8.89個百分點；管理費用率23.49%，同比增加0.88個百分點；研發費用率8.71%，同比下降3.33個百分點；財務費用率-0.22%同比下降0.39個百分點。
2024年限制性股票激勵計劃有望對公司經營發展產生正向作用邁普醫學6月發佈《廣州邁普再生醫學科技股份有限公司2024年限制性股票激勵計劃（草案）》。2024年限制性股票激勵計劃在2024年-2026年會計年度中，分年度對公司的業績指標進行考覈，以達到業績考覈目標作爲激勵對象當年度的歸屬條件之一。其中公司2024年-2026年公司營業收入增長率目標值分別爲23.00%、61.00%和103.00%，觸發值分別爲18.40%、48.80%和82.40%。2024年限制性股票激勵考覈目標相比2023年限制性股票激勵考覈目標有所上調。我們預計2024年限制性股票激勵計劃有望對公司經營發展產生正向作用。
盈利預測
公司2023年主要產品受到帶量採購和經銷商去庫存影響，公司營收增速放緩；隨着帶量採購政策落地執行，消極因素逐漸消除；PEEK顱頜面修補產品有望在中短期內持續提供快速增量；公司新產品業務快速放量，未來有望成爲公司新的增長點。預計公司後續盈利能力將進一步提高，有望逐步消化估值，我們上調了公司的盈利預測。
預計公司2024-2026年收入端分別爲2.88億元、3.88億元和5.29億元，收入同比增速分別爲24.75%、34.72%和36.34%，歸母淨利潤預計2024年-2026年分別爲0.71億元、0.95億元和1.28億元歸母淨利潤同比增速分別爲74.80%，33.50%和34.02%，當前股價對應P/E分別爲43.66、32.70和24.40倍，維持「買入」評級。
風險提示：
帶量採購政策不確定因素、產品銷售放量不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，天風證券楊松研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲75.65%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利6796萬，根據現價換算的預測PE爲45.1。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有8家機構給出評級，買入評級7家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲47.15。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
