最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司張君昊近期對中國核電進行研究併發布了研究報告《多因素影響下，短期電量有擾動》，本報告對中國核電給出買入評級，當前股價爲10.05元。
中國核電(601985)
10月29日晚間公司披露24年三季報，1~3Q24公司實現營收569.9億元，同比+1.6%；實現歸母淨利潤89.3億元，同比-4.2%。其中，單Q3實現營收195.5億元，同比-1.3%；實現歸母淨利潤30.5億元，同比-7.1%。
經營分析
換料大修安排增多+福清4號機組小修+颱風影響核電電量；新能源裝機/電量高增。3Q24公司總上網電量1511.2億千瓦時，同比+2.9%。（1）Q3受福清4號機組小修、颱風「摩羯」對海南電站的影響，核電單季度上網電量同比-5.6%。伴隨福清4號重啓恢復運行，預計影響逐步消除。（2）截至Q3末新能源同比新增控股裝機8.6GW，帶來Q3單季度上網電量同比+40.2%，支撐總電量正增長。
市場化電價下降影響利潤。火電容量補償機制運行後，前期市場化電價上浮情況較好的江蘇田灣核電電價有所回調。我們預計核電作爲清潔基荷電源的定位不變，由於相比沿海火電更低的可變成本，有望實現轉型過程中電價的總體平穩。
社保資金進入、集團增持，增強信心。8M24公司公告擬定增募資用於後續電站的開發，其中中核集團/社保基金分別擬認購20/120億元。10M24公司公告集團本輪增持計劃完成，累計完成增持17,775,311股，增持金額12,949萬元。核電CAPEX週期較長，當前公司已進入新機組連續投運階段，繼續看好公司長期增長潛力。
盈利預測、估值與評級
我們預計公司2024~2026年分別實現歸母淨利潤110.9/117.7/126.7億元，EPS分別爲0.59/0.62/0.67元，對應PE分別爲18倍、17倍和15倍，維持「買入」評級。
風險提示
核電上網電價不及預期、燃料成本上升超預期、新機組建設進度不及預期風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，長江證券張韋華研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達86.92%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利108.77億，根據現價換算的預測PE爲18.96。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有22家機構給出評級，買入評級18家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲12.44。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
