最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司池天惠近期對華發股份進行研究併發布了研究報告《短期業績承壓，擬回購提振信心》，本報告對華發股份給出買入評級，當前股價爲6.9元。
華發股份(600325)
2024年10月29日，公司發佈2024年三季度報告：2024年1-9月實現營業收入315.59億元，同比-33.21%；實現歸母淨利潤13.31億元，同比-39.56%。第三季度實現營業收入67.16億元，同比-57.42%；實現歸母淨利潤0.66億元，同比-75.98%。
經營分析
業績同比下滑，結轉規模及結轉利潤下降。營收下降主因房地產開發項目結轉規模減少，並且由於行業持續築底，導致結轉利潤減少幅度更大，利潤降幅大於營收降幅。
前9月銷售承壓，10月開局良好，來訪成交均創新高。2024年1-9月公司實現銷售額651.2億元，同比-37%；銷售面積227.6萬方，同比-30%。受益於政策利好，國慶期間公司累計認購金額近70億（1-9月月均72億），其中華東大區國慶指標完成率267%，上海華發虹橋四季和觀瀾半島兩項目均受到央視關注；華南大區80%項目登頂片區銷冠，國慶任務完成率超260%；珠海大區熱銷超300套，市佔率超40%。北方區域來訪成交均領跑區域競品。
投資收縮，聚焦一線城市。2024年1-9月公司共計拓展項目2宗，分別位於上海閔行及廣州海珠，總建築面積9.31萬方，權益建築面積2.42萬方，權益比例26.01%。
開工竣工規模下降，經營性業務大幅增長。2024年1-9月公司新開工面積91.63萬方，同比-58%；竣工面積310.88萬方，同比-21%；在建面積988.79萬方，同比-20%。2024年1-9月公司出租房地產總面積98.99萬方，同比+67.2%，租金收入5.38億元，同比+39.2%。
擬回購股份，完善長效激勵機制。公司擬斥資3-6億元回購股份，回購價格不超9.83元/股，回購股份佔總股本的1.11%-2.22%，回購後將用於員工持股計劃或股權激勵。
盈利預測
公司作爲國資房企，投銷穩健，具備融資優勢，隨着未來優質項目的結轉，預計業績將恢復增長。考慮毛利率和減值壓力，我們下調公司2024-26年歸母淨利潤預測至17.0億元/20.3億元/21.4億元（原爲19.5億元/22.2億元/23.8億元），同比分別-7.4%/+19.1%/+5.6%，公司股票現價對應2024-26年PE估值分別爲11.1x/9.3x/8.8x，維持「買入」評級。
風險提示
政策落地不及預期，市場持續低迷，限售股解禁。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中金公司張宇研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲61.83%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利18.53億，根據現價換算的預測PE爲10.3。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有14家機構給出評級，買入評級10家，增持評級3家，中性評級1家；過去90天內機構目標均價爲8.23。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。