最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司袁維近期對普瑞眼科進行研究併發布了研究報告《投資擴張加速下，短期利潤承壓》，本報告對普瑞眼科給出增持評級，當前股價爲39.32元。
普瑞眼科(301239)
2024年10月29日，公司前三季度公司實現收入21.37億元，同比-1.36%；歸母淨利潤0.16億元，同比-95.01%；實現扣非歸母淨利潤0.18億元，同比-92.04%。
單季度來看，2024Q3公司實現收入7.16億元，同比-9.11%；歸母淨利潤-0.27億元；實現扣非歸母淨利潤-0.27億元。
經營分析
投資擴張加速下，短期利潤承壓。盈利能力方面，2024Q3公司實現銷售毛利率35.96%（同比-9.88pct），實現銷售淨利率-3.49%（同比-14.32pct）。公司盈利能力稍有波動主要系1）公司整體營業收入同比稍有下滑；2）公司在2022年和2023年加快投資擴張步伐，新醫院正式開診後產生的各類資產折舊攤銷、人工成本和期間費用等剛性開支對成本、費用增長影響較大，從而影響公司整體利潤。
經營指標健康，期間費用率平穩。期間費用率方面，2024Q3公司實現管理費用14.77%（同比+2.20pct），實現銷售費用率19.81%（同比+3.42pct），實現研發費用率0.08%（同比-0.21pct）。財務費用率方面，2024Q3公司實現財務費用率2.88%（同比+0.68pct），經營活動現金流量淨額爲1.37億元（同比-30.84%）。
學術積澱賦能長期發展。2024Q3公司承辦/參加「2024眼底病診療最新指南和進展研討班」、歐洲眼科盛會ESCRS、第二十八次眼科學術大會（CCOS2024）、「促視光發展·創兒眼品牌」主題研討會等活動，公司積極進行學術積累，爲長期發展賦能。
盈利預測、估值與評級
考慮到新醫院正式開診後仍需時間爬坡以貢獻業績，我們下調24-25年歸母淨利潤預測，預計2024-2025年公司分別實現歸母淨利潤1.22/1.37億元，同比-54%/+12%。預計公司2026年實現歸母淨利潤1.56億元，同比+14%。公司2024-2026年EPS分別爲0.82/0.91/1.05元，對應PE分別爲52/47/41倍。給予公司「增持」評級。
風險提示
醫院擴張不及預期風險；醫療安全性事故糾紛風險；市場競爭加劇風險；股東減持風險。。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國泰君安丁丹研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.68%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利8600萬，根據現價換算的預測PE爲67.79。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級4家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲48.57。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
