最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司滿在朋近期對三一重工進行研究併發布了研究報告《三季度收入明顯復甦，利潤大幅提升》，本報告對三一重工給出買入評級，當前股價爲17.51元。
三一重工(600031)
公司2024年10月30日發佈24年三季報，實現營業收入583.61億元，同比增長3.92%；實現歸母淨利潤48.68億元，同比增長19.66%。其中3Q24實現營業收入193.00億元，同比增長18.87%；實現歸母淨利潤12.95億元，同比增長96.49%，符合我們預期。
經營分析
內外共振，單三季度收入明顯復甦。根據公告，24Q1-Q3公司實現收入分別爲178.3/212.3/193.0億元，同比-0.95%/-3.16%/+18.87%。我們認爲國內外市場復甦整體帶動了公司三季度收入高速增長：1）國內：國內挖機Q2-Q3明顯復甦，公司作爲國內挖機龍頭，充分受益板塊上行貝塔，根據中國工程機械工業協會數據，24Q2-Q3國內挖機銷量分別實現26961、20538台，同比+21%、20%；挖掘機數據表現亮眼帶動了公司國內市場復甦；2）海外：三季度出口挖機增速表現較好，公司作爲行業龍頭，受益海外復甦；根據協會數據，24M7-9中國挖機出口銷量分別爲7456/7953/8221台，同比-0.5%/7.0%/2.5%，同比增速由負轉正，挖機出口增速明顯修復很大程度上帶動公司收入端提升。我們看好公司未來幾年收入端持續保持加速增長趨勢，預計24-26年公司營收增速爲+5.9%/+12.0%/+15.3%。
海外收入佔比超過6成，帶動整體盈利能力提升。根據公告，24H1公司海外收入達到235.42億元，同比+4.79%，海外收入佔比達到62.23%，同比+5.95pcts。分地區來看，亞澳、歐洲、美洲、非洲分別實現91.7/82.7/37.9/23.1億元收入，yoy+2.55%/+1.08%/-4.19%/+66.71%；全球化戰略進展順利。海外市場盈利能力更強，拉動整體盈利水平，根據公告，24Q3公司毛利率爲28.32%，持續保持較高水平，隨着海外市場佔比持續提升，公司整體盈利能力有望進一步優化。
盈利預測、估值與評級
我們預計24-26年公司營業收入爲783.44/877.24/1011.63億元，歸母淨利潤爲60.75/85.43/111.87億元，對應PE爲24/17/13X，維持「買入」評級。
風險提示
下游地產、基建需求不及預期、海外市場競爭加劇、原材料價格上漲風險、匯率波動風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中信建投證券呂娟研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲57.85%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利60.08億，根據現價換算的預測PE爲24.66。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有30家機構給出評級，買入評級25家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲19.47。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
