瑞銀發表研報指，農行(01288.HK)今年第三季度稅後淨利潤按年升5.9%，優於該行預期的按年升1.3%；營收按年升3.4%，略高於該行預期的按年升2.9%。
瑞銀指，受強勁的貸款賬面擴張推動，農行第三季度淨利息收入(NII)按年升2.6%，部分被淨利息收益率(NIM)按年跌14個基點所抵銷；淨手續費收入按年跌6.9%；營運費用按年升0.7%，推動撥備前利潤(PPoP)按年升4.8%；減損費用按年升10.5%。
瑞銀預計，農行第三季度信貸成本將與去年同期持平於49個基點，料市場對其業績反映正面，主要由於其營收及利潤增長均較預期好。故將其目標價定於4.25元，給予「買入」(js/k)
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