最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司方光照,田鵬近期對上海電影進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：關注影片供給釋放及大IP開發戰略進展》，本報告對上海電影給出買入評級，當前股價爲25.95元。
上海電影(601595)
大盤下滑致Q3業績承壓，看好市場逐步回暖及IP業務，維持「買入」評級公司2024前三季度實現營業收入5.60億元（同比-11.07%），歸母淨利潤1.07億元（同比-13.74%），扣非後歸母淨利潤0.44億元（同比-33.76%）。Q3實現營業收入1.79億元（同比-30.52%，環比+4.67%），歸母淨利潤0.38億元（同比-34.68%，環比+66.87%），扣非後歸母淨利潤0.01億元（同比-98.27%，環比-94.91%）。2024Q3業績環比下滑主要系受電影市場大盤同比下滑影響，導致放映收入減少所致。根據貓眼數據，2024Q3全國電影票房爲108.65億元（同比-44%），公司收入和歸母淨利潤同比下滑速度低於整體大盤。基於公司業績和電影大盤，我們下調公司業績預測，預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲1.39/2.49/3.35（前值爲2.37/3.45/4.64）億元，EPS分別爲0.31/0.56/0.75元，當前股價對應PE分別爲81.6/45.5/33.9倍，我們看好IP開發及電影業務驅動成長，維持「買入」評級。
頭部影片陸續定檔，優質影片供給釋放有望驅動院線業務修復
《封神第二部：戰火西岐》《熊出沒·重啓未來》定檔2025年春節檔，《封神第一部：朝歌風雲》實現26.34億票房，熊出沒IP前作《熊出沒·逆轉時空》實現20.06億票房。其他有望2025年上映的頭部影片包括《蛟龍行動》《哪吒之魔童鬧海》《唐探1990》等。後續新片或驅動票房大盤迴暖帶動公司院線業務修復。
公司「大IP開發」戰略持續推進，IP煥新與多元化變現並行
2024年上海國際電影節，黑貓警長、哪吒等IP首次亮相上海影視SHO，公司將進一步將影城打造爲「IP創新策源地」，同時計劃和SMG展開合作，開啓「影院線下空間+跨界IP開發」的新次元。公司旗下電影《好東西》定檔11月22日，《小妖怪的夏天：從前有座浪浪山》定檔2025年暑期。8月8日，公司上線了雙人互動影遊《諜影成雙》，並登頂Steam熱銷榜，探索「影視+遊戲」新可能。10月18日，公司與摩比世界簽署戰略合作協議，圍繞IP玩具定製與銷售、海外渠道拓展、主題文旅、跨界營銷等展開深度合作，基於公司豐富IP資源與摩比世界的全球影響力，有利於公司對全球市場的開拓和進一步豐富IP變現矩陣。
風險提示：電影市場復甦不及預期，IP開發業務增長不及預期等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，天風證券孔蓉研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.16%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.01億，根據現價換算的預測PE爲56.27。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有11家機構給出評級，買入評級9家，增持評級1家，中性評級1家；過去90天內機構目標均價爲27.95。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
