摩根士丹利发布研究报告称，维持药明康德（02359）“增持”评级，目标价由50港元上调至72.3港元。最牛及最熊情景目标价，亦由97港元及14港元上调至131港元及20港元。
药明康德第三季收入同比跌2%至105亿元人民币，扣除新冠影响同比升13%，高于该行预期的96亿元人民币。美国业务收入扣除新冠影响同比升7.6%。季度经调整非国际财务报告准则净利润同比跌3%至30亿元人民币，亦胜该行预期，受惠于强劲收入复苏、坚韧毛利率及经营开支率在持续优化营运效率下改善。
该行表示，上调对公司业绩预测，基于胜预期的季绩及稳固订单为未来18个月业绩铺平道路。该行上调今年收入预测0.6%，明年及后年收入预测上调7%及16.1%，意味明后两年收入同比升14%及16%。2024至2026年毛利率调整至24.8%至26.3%，今年经调整净利润预测上调4.3%，明年及后年上调14.2%及20.6%。该行亦按公司资本开支指引，下调今年资本开支预测至40亿元人民币。
摩根士丹利發佈研究報告稱，維持藥明康德（02359）「增持」評級，目標價由50港元上調至72.3港元。最牛及最熊情景目標價，亦由97港元及14港元上調至131港元及20港元。
藥明康德第三季收入同比跌2%至105億元人民幣，扣除新冠影響同比升13%，高於該行預期的96億元人民幣。美國業務收入扣除新冠影響同比升7.6%。季度經調整非國際財務報告準則淨利潤同比跌3%至30億元人民幣，亦勝該行預期，受惠於強勁收入復甦、堅韌毛利率及經營開支率在持續優化營運效率下改善。
該行表示，上調對公司業績預測，基於勝預期的季績及穩固訂單爲未來18個月業績鋪平道路。該行上調今年收入預測0.6%，明年及後年收入預測上調7%及16.1%，意味明後兩年收入同比升14%及16%。2024至2026年毛利率調整至24.8%至26.3%，今年經調整淨利潤預測上調4.3%，明年及後年上調14.2%及20.6%。該行亦按公司資本開支指引，下調今年資本開支預測至40億元人民幣。
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