該行認爲受益於端側AIAgent的發展，手機、耳機、AR眼鏡等終端廠商的產品需求以及價值量均有較大增長機會。
智通財經APP獲悉，國盛證券發佈研報稱，智譜技術團隊推出的智能體AutoGLM可根據文字/語音指令模擬人類操作手機，將來AutoGLM通過對GUI的深刻理解，在可視化電子設備上有更廣闊的應用前景，Agent是計算機產業的重要發展方向。長期來看，受益於端側AIAgent的發展，手機、耳機、AR眼鏡等終端廠商的產品需求以及價值量均有較大增長機會，端側模型對於終端硬件性能的需求有望促進終端的更新換代。
國盛證券主要觀點如下：
智譜推出AutoGLM，智能助理迎來Phone USE時刻。
10月26日，智譜技術團隊推出智能體AutoGLM，只需接收簡單的文字/語音指令，就可以模擬人類操作手機。安卓端目前可操作的APP包括：微信、淘寶、美團、大衆點評、小紅書、高德地圖、12306、攜程。具體使用時，在任務執行過程中如果出現了多個符合要求的搜索結果，或者需要用戶進一步進行選擇，AutoGLM會主動詢問用戶的意見；任務執行完後，用戶可以通過左右拖動懸浮球進行反饋；用戶還可以創建自己的常用指令。將來AutoGLM的能力不止於此，理論上，通過對GUI的深刻理解，AutoGLM可以完成人類在可視化電子設備上能做的任何事，可以真正做到在日常生活、工作中輔助人類。
Agent爲產業重要方向，智譜技術水平領先。
1)10月22日Anthropic宣佈推出升級版Claude3.5Sonnet，開創性推出Computer USE功能。開發人員可以指導Claude像人們一樣使用計算機。AutoGLM也有可以執行Web端操作的瀏覽器助手智譜清言插件。OpenAI、谷歌也均在佈局Agent技術。該行認爲，業界頂尖公司紛紛佈局Agent，明確了產業方向。智譜在Claude推出「Computer Use」後幾天內就推出了「Phone Use」，驗證了我國大模型公司在技術能力上處於世界前沿水平。
2)在技術上，AutoGLM基於智譜自研的「基礎智能體解耦合中間界面」和「自進化在線課程強化學習框架」，大模型作爲智能體時動作執行不夠精確和任務規劃不夠靈活的兩個關鍵挑戰，相對於電腦，目前手機陪伴大部分用戶的時間更長，如果說「Computer Use」開啓了人機交互的新範式，那麼「Phone Use」則更進一步，解鎖更多應用的可能性，讓AI真正惠及每一個人。
智能助理未來展望：終端廠商、推理側算力有望高度受益。
該行認爲長期來看，主流手機廠商都大概率會通過自研或與大模型廠商合作推出自己的Agent應用。AutoGLM需要手機操作系統給予無障礙權限、懸浮窗權限、麥克風權限以及錄屏權限。終端硬件廠商把握流量入口，在未來AI終端的生態中相對於APP廠商或將有更高話語權。除手機外，耳機等其他終端智能助理也進展不斷，如字節跳動豆包發佈AI智能體耳機OlaFriend。
該行認爲受益於端側AIAgent的發展，手機、耳機、AR眼鏡等終端廠商的產品需求以及價值量均有較大增長機會。同時隨着各類AIAgent的廣泛應用，推理側算力需求有望大幅提升。未來隨着終端算力的增強以及模型的不斷優化，AIAgent模型有望在端側廣泛部署。端側模型對於終端硬件性能的需求有望促進終端的更新換代。
建議關注：
潛力硬件：漫步者(002351.SZ)、傳音控股(688036.SH)、中科創達(300496.SZ)；
智譜合作公司：豆神教育(300010.SZ)、電廣傳媒(000917.SZ)；
果鏈：立訊精密(002475.SZ)、東山精密(002384.SZ)、鵬鼎控股(002938.SZ)；
算力：寒武紀-U(688256.SH)、中科曙光(603019.SH)、海光信息(688041.SH)、雲賽智聯(600602.SH)、軟通動力(301236.SZ)、中際旭創(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、浪潮信息(000977.SZ)、工業富聯(601138.SH)、神州數碼(000034.SZ)、協創數據(300857.SZ)、弘信電子(300657.SZ)、朗科科技(300042.SZ)、雲天勵飛-U(688343.SH)、高新發展(000628.SZ)等。
風險提示：AI技術迭代不及預期風險；經濟下行超預期風險；行業競爭加劇風險。
