最新盈利预测明细如下：天風證券股份有限公司朱曄近期對蘇試試驗進行研究併發布了研究報告《24年前三季度業績承壓，期待下游需求恢復》，本報告對蘇試試驗給出買入評級，當前股價爲12.38元。
蘇試試驗(300416)
事件：10月24日，蘇試試驗發佈2024年三季報。報告顯示，公司前三季度營業收入爲14.06億元，同比下降7.88%；歸母淨利潤爲1.46億元，同比下降33.56%；扣非歸母淨利潤爲1.31億元，同比下降36.12%；基本每股收益0.29元。
點評：
2024前三季度：1）實現營收14.06億元，同比-7.88%；實現歸母淨利潤1.46億元，同比-33.56%。2）毛利率44.01%，同比-1.07pct；淨利潤率12.23%，同比-4.66pct。3）銷售/管理/研發/財務費用率分別爲7.73%/12.86%/8.07%/1.77%，同比分別變動+1.62/+1.13/+0.81/+0.6pct。受營收下降影響，銷售費用率均有較大提升。
2024Q3單季度：1）實現營收4.9億元，同比-11.9%，環比+3.18%；實現歸母淨利潤0.44億元，同比-48.34%，環比-27.87%。2）Q3單季度毛利率42.08%，同比-3.68pct，環比-5.36pct；淨利率10.35%，同比-7.84pct，環比-5.71pct。
分版塊看：
試驗設備：公司試驗設備包括單台推力從98N到588kN的全系列電動振動試驗系統、最大推力可達1,176kN的多激勵同振電動振動試驗系統、多自由度振動試驗系統、三軸同振電動振動試驗系統等力學環境試驗設備。受制於下游客戶（特殊行業等）資本開支需求減弱、下游產業鏈終端市場的競爭加劇，業績短期承壓。從下游結構上看，新能源佔比保持平穩，第三方檢測機構佔比下降。
環境與可靠性試驗服務：因前期持續加大新能源、儲能等領域的投入，產能仍處於爬坡階段，業績受到階段性影響。
集成電路板塊：隨着新增產能逐步釋放，同比實現較快增長。在市場需求良好的情況下，蘇試宜特經營業績有望保持持續向好趨勢；後續公司將根據市場需求及自身產能情況綜合考慮擴張計劃。
一站式服務平台，積極佈局新質生產力。公司作爲工業產品環境與質量可靠性試驗驗證與綜合分析服務解決方案提供商，可提供環境可靠性測試、電池性能測試、安全性能測試、電機性能測試、EMC測試、集成電路驗證分析測試等全方位、高精度測試服務。公司客戶覆蓋電子類、信息技術與通訊等行業以及航天、低空航空領域、無人機等新質生產力。
積極回購彰顯公司發展信心。9月19日，公司發佈公告，擬使用不低於3000萬元且不超過5000萬元回購公司股份，全部用於實施員工持股計劃或股權激勵計劃。
公司2024年業績承壓，但我們看好公司後期業績改善。考慮市場競爭加劇，下游需求較弱，我們調整了公司盈利預測，預計公司2024~2026歸母淨利潤分別爲2.45/3.15/4.00億元（24~25年前值4.45/5.78億元），同比-22%/+29%/+27%，對應PE26/20/16X，維持公司「買入」評級。
風險提示：下游景氣度持續下行；產能爬坡不及預期；測算具有主觀性。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中金公司張梓丁研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達86.27%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.24億，根據現價換算的預測PE爲28.14。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有21家機構給出評級，買入評級17家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲16.36。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
