智通财经APP了解到，自9月24日以来，宏观政策出现了全面转向，宽松的货币政策+财政政策频出，为宏观经济带来了良好的预期，而海外地缘动荡，避险资金及海外出逃资本纷纷选择中国资产作为避风港，投资中国优质资产。根据高盛的报告，截止10月30日四周内，全球资金净流入中国内地股市高达243.85亿美元。回調並橫盤了半個月，大金融板塊出現了躁動，尤其是牛市騎手券商板塊，港股中資券商板塊於11月5日大幅拉高5.25%，其中申萬宏源（06806）漲幅11.38%，而A股出現了科技+大金融股的拉升，香港證券ETF大漲4.22%。
回調並橫盤了半個月，大金融板塊出現了躁動，尤其是牛市騎手券商板塊，港股中資券商板塊於11月5日大幅拉高5.25%，其中申萬宏源（06806）漲幅11.38%，而A股出現了科技+大金融股的拉升，香港證券ETF大漲4.22%。
大市似乎要變盤了，但這一切的躁動都有跡可循。
智通財經APP了解到，自9月24日以來，宏觀政策出現了全面轉向，寬鬆的貨幣政策+財政政策頻出，爲宏觀經濟帶來了良好的預期，而海外地緣動盪，避險資金及海外出逃資本紛紛選擇中國資產作爲避風港，投資中國優質資產。根據高盛的報告，截止10月30日四周內，全球資金淨流入中國內地股市高達243.85億美元。
爲了讓外國投資者更順暢的投資中國資產，於11月1日，商務部、中國證監會等六部門修訂發佈《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》，允許外國自然人實施戰略投資及放寬了自然的資產要求，並自2024年12月2日起施行。
而寬基ETF將成爲外國投資者的首選，Wind數據顯示，截至2024年三季度末，被動指數型基金持有A股的市值已經超過主動型權益基金，而根據光大證券研報，上週被動資金流入積極流入大盤主題 ETF，合計流入 201.9 億元。截止2024年11月1日，大盤ETF基金規模約爲1.33萬億元。
大市變盤向上具有高度確定性，主要有三個維度：一是持續了半個月的技術性指標修復，主力資金及市場短線資金做高情緒高漲；二是寬鬆的貨幣+財政修復經濟預期，存量儲蓄持續流入，另外政策專項資金也將通過增持方式流入；三是12月初外國資本將如開閘泄洪式湧入國內資本市場。
不過仍然關注一些變數，比如美國總統大選，因爲大選後往往伴隨着上任後的「手腕」，將頒佈一系列的經濟政策，而納德·特朗是資本市場最爲關注的候選人，其主張繼續減稅，以刺激經濟增長，在通脹政策上將更爲激進。另外，聯儲局減息預期加強，根據美國廣播公司報道，11月6日至7日的聯儲局貨幣政策會議可能將決定再次減息，預計聯邦基金利率目標區間將再下調25個點子，降至4.6%左右。
在大市確定性的投資機會下，港股哪些板塊更吸引投資者的關注呢？
首先是低估值高股息的板塊，比如牛市騎手券商板塊，根據相關交易軟件，中資券商板塊僅爲0.7倍，股息率普遍超過3%，其中大金融板塊龍頭中國平安（02318）股息率超過5%。另外其他行業板塊比如基建地產板塊，估值也普遍低於1倍，在困境反轉的機遇下常年派息的如華潤置地（01109）績優股仍值得搏一搏。
其次高科技且具有高辨識度的板塊，比如機器人及低空飛行板塊，近期全國各地都出臺機器人及低空經濟的相關規劃，且應用不斷落地，尤其是在深圳這塊沃土，引領發展「大膽資本」，形成萬億級政府投資基金群，爲高辨識度的科技帶來巨量資金。優必選（09880）爲港股人形機器人第一股，小鵬汽車（09868）在低空經濟概念上較爲純正，其他投資標的主要集中在A股，不過市場聯動下，港股相關產業鏈標的也將受益。
最後關注事件引起的行業基本面扭轉，比如緬甸稀土封關事件，緬甸以中重稀土離子礦爲主，2023年原礦產量全球佔比11%，是我國重要的稀土原料來源之一，佔進口比重超過40%，緬甸動亂引發對供應危機的擔憂，從而使得行業價格大漲。稀土價格經過長時間的回調基本築底，事件驅動價格回歸，驅動行業反轉。就標的而言，港股金力永磁（06680）於11月1日大漲44%，A股中國稀土及北方稀土也紛紛大漲。
當然，作爲小白類的投資者及穩健派規避風險的投資者，寬基ETF以及板塊ETF或是首先，這類基金主要投資於板塊成分股，分化了單一持股風險，以更低風險享受到大市及板塊上漲帶來的平均收益率。根據Wind數據，截至11月1日，全市場937只股票ETF，總規模達3.14萬億元，可選標的充足。
總的來說，A港股長牛預期未變，寬鬆的貨幣及財政政策逐步落地到實體經濟中，在國際矛盾衝突頻發下，加上投資政策上放寬，避險資本將持續流入國內，助推國內資本市場長期走高。而經過了半個月的橫盤醞釀，大市已有變盤啓動跡象，港股證券大漲，相關ETF出現異動，潛伏及場外資金暗流湧動。
港股是投資價值的窪地，PB低於1倍的績優股隨處可見，這主要是在過去幾年流動性不足及大市萎靡的影響，但如今在長牛趨勢下，這部分高股息率的績優股也將得到資金挖掘，獲得價值回歸的超額收益率。
