最新盈利预测明细如下：中銀國際證券股份有限公司李小民,糾泰民近期對嶺南控股進行研究併發布了研究報告《Q3確認投資收益，整體業績仍處修復期》，本報告對嶺南控股給出增持評級，當前股價爲10.01元。
嶺南控股(000524)
公司發佈2024年三季度報告，於三季度公司實現營業收入13.44億元，同比增長8.25%；實現歸母淨利潤0.95億元，同比增長240.43%，Q3確認投資收益0.75億元，對利潤有較大提升作用，我們維持增持評級。
支撐評級的要點
旅遊市場景氣度較好，前三季度收入實現良好增長。據公司三季報，24Q3公司實現營業收入13.44億元，同比增長8.25%；實現歸母淨利潤0.95億元，同比增長240.43%；實現扣非歸母淨利潤0.19億元，同比減少29.82%。於24Q1-3，公司共實現營業收入32.70億元，同比增長30.41%；實現歸母淨利潤1.35億元，同比增長133.96%。實現扣非歸母淨利潤0.58億元，同比增長10.26%。歸母淨利潤中，Q3確認了參股企業廣州世界大觀股份有限公司現金分紅款等款項共計約7600萬元，而去年同期無此項收入，故歸母淨利潤同比提升明顯。經營上，公司24Q3實現毛利率17.68%，較24Q2的18.62%和23Q3的19.81%有所下降。
出入境遊進一步修復空間值得期待，廣交會帶動廣州酒店住宿需求增長。據航班管家數據，截至2024第43周（10.21-10.27）國際客運航班執行航班量恢復度爲79.63%。受國慶出行熱度高漲影響，九月底和十月初三週（9.23-10.13）恢復度超過80%。在交通供給修復背景下，廣之旅出入境遊業務規模有望延續同比修復態勢。酒店住宿方面，受本次廣交會規模較大影響，廣州市酒店住宿需求較高。據去哪兒平台的數據顯示，入住時間爲10月15日至19日的廣州酒店預訂量同比增長超過五成，價格方面與去年同期基本持平。據廣州新聞電臺，廣州花園酒店在廣交會第一期預訂基本滿房，中國大酒店表示第一期的平均入住率已高達90%，價格方面與去年同期相比基本持平。全年來看，住宿業務裏都市酒店的併入以及全國拓展、自身酒店管理項目規模的增長仍值得期待。
估值
公司Q3延續良好修復態勢，結合公司前三季度業績表現以及23H2出行需求釋放下基數較高，我們調整24-26年EPS預測爲0.26/0.32/0.38元，對應市盈率爲38.6/31.4/26.3倍。維持增持評級。
評級面臨的主要風險
出入境恢復不及預期，居民消費信心恢復不足，市場競爭加劇風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中銀證券糾泰民研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲75.16%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.09億，根據現價換算的預測PE爲33.07。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有3家機構給出評級，增持評級3家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
