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研报掘金丨天风证券:浙能电力Q3电量显著修复,维持“买入”评级

研報掘金丨天風證券:浙能電力Q3電量顯著修復,維持「買入」評級

格隆匯 ·  11/06 01:58

天風證券研報指出,浙能電力(600023.SH)發電量增速明顯,2024年Q1-Q3、單Q3分別完成發電量1291.88、537.18億千瓦時,同比分別增長6.96%、17.07%。從成本端來看,2024Q1-Q3秦皇島港Q5500大卡煤炭均價爲867 元/噸,同比降低10.40%,10月煤價下跌幅度進一步擴大,當月均價爲852 元/噸,同比降低15.21%,預計公司控股火電盈虧將繼續保持穩健。考慮Q4煤價仍保持下降趨勢,同時秦山核電機組檢修已全部結束,預計未來公司整體投資收益穩中有增。該行認爲公司歷史減值計提已較爲充分,後續業績邊際波動有望減弱。維持「買入」評級。

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