最新盈利预测明细如下：甬興證券有限公司李行傑,夏明達近期對賽意信息進行研究併發布了研究報告《賽意信息2024三季報業績點評：24Q3利潤承壓，靜待業績回暖》，本報告對賽意信息給出買入評級，當前股價爲19.12元。
賽意信息(300687)
事件概述
公司發佈2024年三季報，2024前三季實現營收17.05億元，同比+1.37%；歸母淨利潤0.95億元，同比-26.31%；扣非歸母淨利潤0.89億元，同比-18.85%。
核心觀點
24Q3利潤端有所承壓，靜待24Q4業績回暖。公司24Q3實現營收6.34億元，同比+1.43%；歸母淨利潤0.65億元，同比-38.91%；扣非歸母淨利潤0.63億元，同比-34.66%。公司收入端實現微增，利潤端公司24Q3不再享受增值稅加計抵減政策以及政府補貼等因素導致業績有所承壓。我們認爲從收入確認節奏來看，宏觀經濟環境影響，公司個別大客戶數字化投入延續放緩趨勢，影響項目驗收節奏，24Q4隨宏觀政策作用顯現，預計客戶端回款有望加快，期待公司業績穩步回暖。
內生外延齊頭並進，保障公司發展動能。研發端，公司24Q3研發費用0.90億元，研發費用率14.17%，同比+1.21pct，研發投入有望保障產品競爭力有效提升。據公司公告，公司近期參投共青城瀚意投資合夥企業(有限合夥)，公司作爲有限合夥人以自有資金認繳出資5000萬元人民幣，出資比例爲49.9950%，相關投資標的有望與公司主營業務形成協同效應。
股權激勵和合夥人持股計劃發佈，彰顯管理層信心。據公司公告，公司發佈股權激勵目標，以2024年淨利潤爲基準：2025-2027年的三個歸屬期內，若淨利潤複合增速不低於15%，則解鎖70%激勵；若不低於20%，則解鎖100%激勵。公司發佈第一期事業合夥人持股計劃，業績考覈目標限制性股票激勵計劃一致。股權激勵和合夥人持股計劃利潤考覈目標明確，彰顯發展信心。
投資建議
公司的泛ERP業務有望受益於國產替代進程加速，公司智能製造業務有望受益下游市場的增長及MES滲透率逐步提升。考慮到客戶驗收節奏受宏觀環境影響有所擾動，我們調整2024-2026年EPS預測，分別爲0.65/0.79/0.88元，對應2024年10月30日收盤價PE分別爲29/23/21x，維持「買入」評級。
風險提示
行業發展不及預期，國產替代不及預期，客戶集中度較高。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，開源證券李海強研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲77.3%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.2億，根據現價換算的預測PE爲24.51。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有13家機構給出評級，買入評級13家；過去90天內機構目標均價爲23.31。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
