最新盈利预测明细如下：華鑫證券有限責任公司呂卓陽,尤少煒近期對佳電股份進行研究併發布了研究報告《公司動態研究報告：「國和一號」首次併網發電，公司產品未來有望充分受益》，本報告對佳電股份給出買入評級，當前股價爲11.38元。
佳電股份(000922)
投資要點
「國和一號」首次併網發電，核電迎來新的黃金髮展期
「國和一號」是國家電投在引進美國西屋電氣「AP1000」技術基礎上自主開發的具有完全自主知識產權的第三代核電型號，投產後年發電量114億千瓦時，可滿足超1100萬居民的用電需求，每年可減少溫室氣體排放超過900萬噸。其首次成功併網發電標誌着離正式投入商業運行只有一步之遙，接下來的批量化建設將極大拉動整個核電行業的需求，促進核電行業進入新的黃金髮展期。佳電股份作爲我國特種電機的龍頭企業，其核電領域的主導產品包括核電站用主泵電機、特種電機、核電站用主泵、大功率屏蔽泵電機電動機等，在覈電市場佔有率較高，產品技術水平較先進。未來核電行業發展前景良好，預計公司產品將充分受益。
收購哈電動裝，公司在三代核電領域的競爭優勢得到鞏固
哈動裝是國內三代主泵龍頭，也是在中國軸封式核主泵製造業企業中唯一的具有主泵和電機成套供應能力的企業，現已具備全面的核主泵產品備品整機、備品零部件、技術支持、安裝等全面的服務能力。公司於2023年11月完成對哈電動裝51%股權的收購，有力地鞏固了自身在三代核電領域的競爭優勢。此外，哈動裝還承擔了三代核電項目「華龍一號」等的主泵供貨任務，隨着核電行業進入快速發展階段，未來公司相關產品的訂單有望持續增長。
積極佈局四代核電領域，投資建設主氦風機
核能是一種清潔、高效的能源，在綠色低碳轉型和能源轉型的壓力下，發展核能成爲了各國持續推進的重要戰略。相比三代核電技術，四代的高溫氣冷堆具有固有安全性高、效率高、用途廣泛、能防止核擴散的優勢，而主氦風機是高溫氣冷堆核電站核反應堆一回路唯一的動力設備。公司始終走在行業前沿，積極佈局四代核電領域，目前已完成第四代高溫氣冷堆主氦風機等的研發製造任務，公司的產品爲立式、電磁軸承支撐的變頻調速機組，在國際上處於領先水平。此外，公司的主氦風機產品還取得了國內「重點領域首臺套創新產品」認證。爲滿足未來核電市場需求，公司子公司現已投資建設主氦風機成套產業化項目，未來有望支撐公司持續成長。
盈利預測
預測公司2024-2026年收入分別爲53.29、62.00、70.12億元，EPS分別爲0.68、0.88、1.08元，當前股價對應PE分別爲16.7、13.0、10.5倍。公司作爲全國先進的工業特種電機制造商，始終走在行業前列，完成了第四代高溫氣冷堆主氦風機、「華龍一號」核級電機、「國和一號」示範工程屏蔽主泵電機等多個國內首臺套產品的研發製造任務。考慮到公司收購哈動裝擴大了其在覈電市場的影響力，將有望在覈電電機市場逐步提升份額；首次覆蓋，給予「買入」投資評級。
風險提示
核電進展不及預期；原材料價格波動風險；訂單落地不及時風險；市場競爭風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，方正證券李魯靖研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.68%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利4.04億，根據現價換算的預測PE爲16.74。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級1家，增持評級4家。
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