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研报掘金丨国泰君安:华菱钢铁业绩符预期,维持“增持”评级

研報掘金丨國泰君安:華菱鋼鐵業績符預期,維持「增持」評級

格隆匯 ·  11/07 03:34

格隆匯11月7日|國泰君安研報指出,華菱鋼鐵(000932.SZ)2024三季度公司業績符合預期。認爲公司能夠保持相對較好的盈利能力,主要有賴於產品結構優勢和較強的降本增效能力。公司產品結構持續優化,預期公司新建鍍鋅汽車板、硅鋼等相對高附加值產品產能逐步釋放,將有利於公司盈利能力持續提升。2025年底前公司超低排改造及硅鋼等項目將相繼建成投產,預期2025年後公司資本性開支壓力將顯著降低,公司分紅率及股息率有望進一步提升。參考可比公司,給予公司2025年約0.73倍PB估值,維持目標價爲6.13元,維持「增持」評級。

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