花旗發表報告指，英偉達(NVDA.US)於本月20日收市後公司截至10月季績，該行預測該季度的總銷售和數據中心銷售分別為330億美元(下同)和290億元，這是考慮到Blackwell的過渡情況，料季內非通用會計準則每股盈利0.72美元(市場料0.74美元)。
至於截至明年1月的季度，該行將數據中心銷售預測上調至約30億至40億元，因為公司已經解決了Blackwell的掩膜版問題，但仍然面臨供應限制。該行預測總銷售和數據中心銷售分別為365億元和320億元，毛利率為73%，低過市場預期，主要是因為H200的比例較高。該行料，英偉達截至明年4月的季度會出現更大的「超出預期並上調預測」情況，因為毛利率在Blackwell比例提高的情況下改善。
花旗基於更高的數據中心銷售，將英偉達2025財年至2027財年每股收益預測上調了10美分、55美分和8美分，並將目標價從150元上調至170元，此相當於預測2025財年市盈率35倍，維持評級「買入」。(vc/w)
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