最新盈利预测明细如下：財信證券股份有限公司賀劍虹近期對博衆精工進行研究併發布了研究報告《業績增速平穩，期待AI帶來的消費電子設備需求》，本報告對博衆精工給出增持評級，當前股價爲24.35元。
博衆精工(688097)
投資要點：
事件：公司近期發佈2024年三季報。根據公告，公司2024年前三季度實現營收32.74億元，同比增長0.91%；實現歸母淨利潤2.54億元，同比增長10.61%；實現扣非歸母淨利潤1.97億元，同比減少2.21%。2024年Q3單季度實現營收14.41億元，同比減少10.76%；實現歸母淨利潤1.58億元，同比增長13.55%；實現扣非歸母淨利潤1.22億元，同比減少9.02%。業績符合預期。
盈利能力改善，訂單持續增長。2024年前三季度公司毛利率爲34.78%，同比+1.64pct，淨利率爲7.60%，同比+0.73pct，Q3單季度淨利率爲10.44%，同比+2.05pct，環比-0.14pct。期間費用率方面，公司2024年前三季度期間費用率爲26.10%，同比+1.91pct，環比-4.50pct。其中，銷售費用率爲7.47%，同比-1.34pct；管理費用率爲5.29%，同比+0.22pct；研發費用率爲11.70%，同比+0.10pct；財務費用率爲1.64%，同比+1.55pct。訂單方面，公司合同負債1.92億元，環比上季度增長44.4%；公司存貨31.11億元，環比上季度增長27.76%。合同負債增速較快，代表公司訂單持續增長。公司今年發佈股權激勵計劃，其中2024-2025年的業績考覈目標爲淨利潤率不低於8.5%和9.0%
股權激勵計劃彰顯公司信心。根據公司之前發佈的股權激勵計劃，2024-2025年的業績考覈目標爲淨利潤率不低於8.5%和9.0%。因此公司Q4淨利率仍然有較大可能繼續提升。
期待AI帶動消費電子復甦，公司作爲果鏈龍頭有望充分受益。今年蘋果在WWDC大會上正式發佈了其首個生成式AI大模型AppleIntelligence。這款大語言模型整合到了iPhone、iPad、Mac等多種設備中。Apple Intelligence與iOS18、iPadOS18和macOS Sequoia深度集成，通過Apple芯片來理解和創建語言和圖像、跨應用程序採取行動以及從個人背景中汲取經驗來簡化和加速日常任務。國際數據公司（IDC）最新手機季度跟蹤報告顯示，2024年第三季度，中國智能手機市場出貨量約6,878萬台，同比增長3.2%，連續四個季度保持同比增長。新一輪換機週期的到來使得市場需求持續向好。vivo，Huawei和Xiaomi等廠商市場表現亮眼，推動了Android市場同比增長3.8%。Apple新品上市首銷以後，市場需求並無明顯改變，iOS市場出貨量同比下降0.3%。但是隨着後續市場優惠力度的加大以及蘋果智能的上市，iPhone16系列的市場需求有望在未來陸續釋放。我們認爲，AI帶動iPhone銷量提升，公司作爲果鏈龍頭在未來有望獲得更多訂單以滿足產能需求。
投資建議：公司是3C消費電子自動化設備龍頭，短期業績受消費電子行業下行導致增速放緩，但公司業績在該背景下仍然增長。保持長期而言，公司積極開拓新業務且蘋果AI等技術有望帶動消費電子行業復甦，公司技術實力優秀，後續業績值得期待。基於三季報業績，我們略微下調公司盈利預測，預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲4.48、5.59、6.68億元，對應的EPS分別爲1.00元、1.25元、1.50元，對應2024年11月7日股價，PE分別爲25.24倍、20.23倍和16.91倍，維持公司「增持」評級。
風險提示：新產品產業化進度不及預期；新能源行業需求不及預期；消費電子需求不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東吳證券周爾雙研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.44%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利4.25億，根據現價換算的預測PE爲25.87。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有11家機構給出評級，買入評級6家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲26.47。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
