此外，截至第三季末，公司已经在12个城市落地健保单线上支付服务，累计接入医保定点零售药局近2000家，覆盖人口过亿。中金认为线上通路产业渗透率提升边际放缓，但头部公司竞争格局较稳固，考虑到第二季以来，O2O渠道纳入医保支付等活动相继推进，预计此类活动对基本面短期贡献或相对有限，但有望实现对线上购药行为的潜在引流。中金發佈研究報告稱，上調 $京東健康 (06618.HK)$ 目標價12%至30.2港元，維持「跑贏行業」評級。考慮到2024年第四季度通常是公司費用投入的關鍵季度，因此維持2024和2025年收入以及盈利預測不變。
該行指出，公司2024年第三季收入133.02億元人民幣(下同)，同比增14.8%，淨利潤9.32億元，同比增212%，經調整淨利潤13.36億元，同比增40.6%，收入符合市場預期，利潤超市場預期，主要因毛利改善及費用持續優化。公司收入表現穩健，預計藥品板塊或仍爲主要增長品類，增速或快於保健品類及器械品類;另一方面，考慮到供應鏈能力是公司重要優勢，預計自營業務表現或略優於醫藥電商平台業務板塊，驅動總收入持續穩健發力。
報告中稱，公司利潤髮力顯著，預計主要因毛利層面受藥品首發業務帶動藥品類毛利改善，廣告費業務持續高速增長帶動。但考慮第四季購物節等大促活動較多，通常是公司費用投入關鍵季度，中金對第四季度利潤保持審慎。
此外，截至第三季末，公司已經在12個城市落地健保單線上支付服務，累計接入醫保定點零售藥局近2000家，覆蓋人口過億。中金認爲線上通路產業滲透率提升邊際放緩，但頭部公司競爭格局較穩固，考慮到第二季以來，O2O渠道納入醫保支付等活動相繼推進，預計此類活動對基本面短期貢獻或相對有限，但有望實現對線上購藥行爲的潛在引流。
