花旗：下調阿里巴巴-SW(09988)目標價至132港元第二財季業績符合預期

花旗預期阿里巴巴GMV增長將重新加快。

智通財經APP獲悉，花旗發佈研究報告稱，下調阿里巴巴-SW(09988)港股、美股目標價0.75%至1.5%，分別由133港元降至132港元;由135美元降至133美元。投資評級維持「買入」。截至今年12月底止第三財季，該行預期公司GMV增長將重新加快。除了受惠於上述原因外，且可全面反映收取基礎軟件服務費貢獻，只是部份會受新業務及再投資所抵銷。

報告指出，阿里巴巴截至9月底止第二財季業績符合預期，而且經調整純利及EBITA稍勝該行預期。季內客戶管理收入(CMR)同比升2.5%，轉化率穩定，即反映商品交易總額(GMV)增速放緩，不過管理層對於「雙11」業務表現強勁，且對潛在刺激政策看法樂觀，加上集團重申對淘天集團、國際及雲業務再投資，確認相關板塊虧損比率正在改善，其他業務利潤能力正在改善。