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大行评级|麦格理:维持万洲“跑赢大市”评级 分拆Smithfield释放价值

大行評級|麥格理:維持萬洲「跑贏大市」評級 分拆Smithfield釋放價值

格隆匯 ·  11/19 00:48

格隆匯11月19日|萬洲國際公佈分拆Smithfield的交易細節,公司料在分拆完成後,其在Smithfield的持股將降至最多80%。麥格理髮表研究報告,指在分拆完成後,Smithfield集團會主要在美國及墨西哥營業,而萬洲會專注在國內及歐洲,相信今次的Smithfield會有效分別釋放美國及墨西哥業務價值,同時加大股東回報,同時亦料萬洲會用今次交易所得來擴大現有股東的回報。以假設分派比率41%估算,該行預測萬洲正常收益率介乎5%至6%。該行維持予萬洲「跑贏大市」評級,目標價9.2港元。

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