在高盛的“对冲基金VIP名单”上，罗列着最受基金经理青睐的股票们。“核电热”之下，已有多个核电概念股跻身这一名单。①Q3美國對沖基金們保持了AI相關投資主題的穩定敞口，但自2022年Q2以來首次減少對半導體行業的投資。②OpenAI最新被曝的「美國AI基礎設施藍圖」中，就藏着其宏大的核電願景；黃仁勳也表示看好核能。③從科技巨頭的動向來看，他們大都選擇了小型模塊化反應堆（SMR）。
《科創板日報》11月21日訊 美國對沖基金正在湧入核電板塊。
AI行業爲電力需求帶來爆發式增長，核電被看作關鍵方向之一。根據高盛對697家總資產管理規模超過3萬億美元的基金進行的最新分析顯示，今年三季度美國基金經理們大舉買入核電公司股票，以求抓住風口。
在高盛的「對沖基金VIP名單」上，羅列着最受基金經理青睞的股票們。「核電熱」之下，已有多個核電概念股躋身這一名單。
例如電力公司Vistra Corp（VST），這家公司目前在美國擁有約6.4GW核電裝機容量，旗下擁有得克薩斯州Comanche Peak核電站、賓夕法尼亞州Beaver Valley核電站，以及俄亥俄州Perry和Davis-Besse核電站；
另一家獨立電力公司Talen Energy Corp（TLN）也在第三季度進入名單。Talen Energy位於賓夕法尼亞州的Susquehanna蒸汽電站發電能力達2.7GW，是其核心資產之一。
高盛指出，總體而言，第三季度對沖基金們保持了AI相關投資主題的穩定敞口，但自2022年第二季度以來首次減少了對半導體行業的投資。
▌AI「能源救星」？科技巨頭扎堆佈局
AI能耗一直是一項關注度頗高的議題，已有越來越多大型科技公司轉向核能來滿足數據中心日益增長的電力需求。
OpenAI最新被曝的「美國AI基礎設施藍圖」中，就藏着其宏大的核電願景。OpenAI提出，美國對AI的投資將帶來數以萬計的就業機會、GDP增長、包括核電在內的現代化電網、一批新的芯片製造設施以及來自全球基金的數十億美元投資。且美國海軍運營着約100座了小型模塊化反應堆（SMR），利用海軍的專業知識可以建造更多的民用SMR。
黃仁勳此前受訪時也表示，越來越多的數據中心需要可再生能源，核能就是一個很好的選擇。 「核能作爲一種能源，一種可持續能源，是非常棒的。但它不會是唯一一種能源。我們將需要所有來源的能源，並平衡能源的可用性、成本以及長期可持續性。」
Meta和谷歌母公司Alphabet都提到，新建核電設施可能有助於滿足未來的電力需求激增。
值得注意的是，從科技巨頭的動向來看，他們大都選擇了小型模塊化反應堆（SMR）：
OpenAI奧爾特曼擔任董事長的Oklo，正努力在2027年實現公司首個SMR落地；
谷歌已與核能初創公司Kairos Power簽署了一項協議，後者將建造七個SMR，爲谷歌數據中心供電；
亞馬遜雲AWS宣佈，與三家公司簽訂合作協議，初期投資數億美元開發SMR；
甲骨文已獲得建造三座核反應堆的許可，均是爲AI數據中心供電的SMR……
相較於傳統大型核電站，SMR具有佔地面積小、建設週期短等優勢，可以更靠近電網進行建設。通常來說SMR的電力輸出能力在300兆瓦，大概是傳統大型核反應堆的三分之一左右。
海通國際證券指出，中長期來看，SMR或成爲美國大型科技公司優先級最高的能源投資方向。
據IAEA預測，到2050年，約四分之一的新核電容量預計將來自SMR。得益於終端用戶特別是大型科技公司對核電技術（尤其是SMR技術）的極高興趣和投資推動，預計全球核電將樂觀發展。基於SMR技術的發展及大型科技公司的積極推動，分析師預計第一批商用的SMR將於2030年左右投入使用。SMR商用裝機容量規模2030-2050年將從1GWe爆發增長至122.25GWe，2030-2050年平均新增裝機容量6.11GWe，複合增速達27%。
落實到產業鏈具體環節上，中信證券11月20日研報建議從核燃料(鈾)、核電設備、乏燃料處理、核電運營商等維度投資。
海外方面分析師建議關注：1)海外核燃料供應商；2)大型設備製造商；3)小型模塊化核反應堆建設公司；4)核心設備及自動化；5)核電運營。
國內方面建議關注：1)受益於全球核電項目審批重啓和加速建設，天然鈾需求有望超預期兌現，中長期看好鈾價中樞上行；2)競爭格局穩定、附加值高的核島設備環節中的壓力容器、蒸汽發生器、核主泵以及核泵軸承等；3)產品矩陣不斷完善，單位價值量有望進一步提升的核電閥門環節；4)技術有望實現突破，國產替代前景廣闊的乏燃料儲運設備環節；5)核電運營。
