最新盈利预测明细如下：群益證券(香港)有限公司沈嘉婕近期對億緯鋰能進行研究併發布了研究報告《公司出貨量保持增長，盈利能力有望改善，建議「買進」》，本報告對億緯鋰能給出增持評級，認爲其目標價位爲65.00元，當前股價爲50.17元，預期上漲幅度爲29.56%。
億緯鋰能(300014)
結論與建議：
公司鋰電池出貨量保持較快增長，盈利能力有望改善。公司在儲能市場具備領先性，今年出貨量快速增長，前三季度儲能出貨量同比增115.6%，明年有望繼續保持30%+的增速。在政策引導下，行業正在加速出清，公司作爲行業領先企業有望受益。
公司是消費鋰電池龍頭企業，產品供不應求，保持穩定擴張。儲能領域公司排名全球第二，出貨量保持高速增長，正在積極拓展高毛利海外客戶和提升產品價值量。動力電池方面明年出貨量有望改善。在政策引導下，我們預計鋰電價格在明年有望探底回升，預計公司2024/2025/2026年的淨利潤分別爲40.9/54.8/69.2億元，YOY分別爲+1%/+34%/+26%，EPS爲2/2.68/3.38元。當前股價對應2024/2025/2026年P/E分別爲23/17/14倍,建議逢低買進。
公司明年儲能和動力電池出貨量將繼續增長：公司前三季度儲能/動力電池出貨量分別爲35.7GWh/20.7GWh，同比分別增115.6%和5%；其中Q3儲能/動力電池出貨量分別爲14.8GWh/7.2GWh，環比分別爲+6%/+1%。往後看，公司預計明年出貨量將達到100GWh，同比約增25%。我們預計儲能和動力電池分別爲70GWh和30GWh，同比分別增約30%和10%。
儲能方面，公司前三季度儲能電池出貨量全球排名第二，行業內首款628Ah大儲能電芯即將在12月投產，產品性能上保持領先性。Q4公司儲能產線已處於接近滿產的狀態，明年國內外儲能行業整體需求預計將繼續保持30-40%的增速，公司在年底和明年將會有20GWh的儲能新產能釋放，來推動公司儲能出貨量提升。
動力電池方面，商用車部分產銷較好，乘用車部分此前配套項目銷售不及預期，但是我們看到配套項目小鵬P7+11月初上市後大定已過3萬，預計將實現月銷過萬，有望帶動動力電池產能利用率提高，改善乘用車部分的盈利能力。
行業加速出清，公司盈利水平有望逐步改善：三季度公司儲能業務淨利潤率保持在10%以上，環比二季度繼續提升；動力電池業務盈利能力承壓。11月磷酸鐵鋰儲能和動力電芯價格已經分別低至0.3元/Wh和0.35元/Wh，二三線企業已經長時間普遍虧損，均有漲價改善經營狀況的意願。我們觀察到旺季來臨後，上游碳酸鋰現貨價格從10月底開始已經回升了7.5%，或將對鋰電池價格形成支撐。下半年以來，中央改善物價的意願強烈，近期中央降低了鋰電池出口退稅的比例，有望加速低端產能出清。我們預計明年鋰電池價格有望探底回升。公司方面，從訂單來看，預計儲能業務仍將保持10%以上的淨利潤率；動力部分預計四季度開始產能利用率將逐步回升，到明年中實現滿產，淨利潤率有望逐步改善。
盈利預期：我們預計公司2024/2025/2026年的淨利潤分別爲40.9/54.8/69.2億元，YOY分別爲+1%/+34%/+26%，EPS爲2/2.68/3.38元。當前股價對應2024/2025/2026年P/E分別爲23/17/14倍,建議逢低買進。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中金公司曾韜研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達81.37%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利42.12億，根據現價換算的預測PE爲24.32。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有31家機構給出評級，買入評級26家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲57.34。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
