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大行评级|招银国际:上调携程目标价至71美元 内地业务增长动能较预期强韧

大行評級|招銀國際:上調攜程目標價至71美元 內地業務增長動能較預期強韌

格隆匯 ·  11/21 02:33

格隆匯11月21日|招銀國際發表研報指,攜程第三季收入按年升16%,較市場預期高2%,Non-GAAP經營利潤則較市場預測高6%,主要受惠於銷售與營銷開支較預期低。不計入聯屬公司權益,Non-GAAP淨利錄54億元,較市場預期高13%。招銀國際認爲,攜程的內地業務增長動能較預期強韌,而海外業務復甦亦進展順利,預期在國際市場拓展的增量投資應有助於提升長期收入和盈利,因此將目標價由65.8美元上調至71美元,維持「買入」評級。該行現時預測攜程今年第四季收入將按年增長20%至約124億元,第四季及全年Non-GAAP經營溢利率預料將達到20.7%及30.3%。

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