金吾财讯 | 东方证券发研指，联想集团(00992)营收和归母净利润在上半财年分别同增22%及41%，在第二财季分别增长24%和44%至178.5和3.59亿美元。第二财季自由现金流7.4亿美元，同增近6倍。
该行指，IDG智能设备业务集团上半财年的收入增长15%，主要受惠于个人计算机与智能手机超越市场的增长以及具备五项特征的人工智能个人计算机迅速上升所带动。个人电脑营收同比上升12%，全球市场出货量份额为23.8%，根据IDC数据，第二财季全球份额进一步提升至24%；而ISG基础设施方案业务集团的收入上半财年同比增长65%至65亿美元，创新高。其中，存储、软件和服务总营业额同比上升35%，海神液冷服务器营业额同比上升48%，两项业务营收都创历史新高。
该行表示，预测公司24/25-26/27财年每股收益为0.10、0.12、0.14美元（原预测为0.10/0.13/0.16美元，主要上调了营业收入和下调了税前利润率）。根据可比公司24年18.92倍PE估值，对应目标价为15.09港币（汇率采用1：7.7846），维持买入评级。
金吾財訊 | 東方證券發研指，聯想集團(00992)營收和歸母淨利潤在上半財年分別同增22%及41%，在第二財季分別增長24%和44%至178.5和3.59億美元。第二財季自由現金流7.4億美元，同增近6倍。
該行指，IDG智能設備業務集團上半財年的收入增長15%，主要受惠於個人計算機與智能手機超越市場的增長以及具備五項特徵的人工智能個人計算機迅速上升所帶動。個人電腦營收同比上升12%，全球市場出貨量份額爲23.8%，根據IDC數據，第二財季全球份額進一步提升至24%；而ISG基礎設施方案業務集團的收入上半財年同比增長65%至65億美元，創新高。其中，存儲、軟件和服務總營業額同比上升35%，海神液冷服務器營業額同比上升48%，兩項業務營收都創歷史新高。
該行表示，預測公司24/25-26/27財年每股收益爲0.10、0.12、0.14美元（原預測爲0.10/0.13/0.16美元，主要上調了營業收入和下調了稅前利潤率）。根據可比公司24年18.92倍PE估值，對應目標價爲15.09港幣（匯率採用1：7.7846），維持買入評級。
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