22日の日経平均は3日ぶり大幅反発。終値は257円高の38283円。米国株高を受けて3桁上昇スタート。いったん上げ幅を広げた後、急速に萎んだが、2桁高となったところで改めての買いが入り、しばらくじり高基調が続いた。38400円台に乗せたところで買いは一巡。前引け間際に高値をつけると、後場は伸び悩んだ。ただ、大きく失速することはなく、38300円近辺でもみ合う時間が長かった。38357円でクロージング・オークションに入り、そこからやや水準を切り下げて取引を終了。大引けが後場の安値となった。
東証プライムの売買代金は概算で3兆7900億円。業種別では石油・石炭、非鉄金属、繊維などが上昇した一方、海運、医薬品、電気・ガスなどが下落した。配当方針を見直し、初配実施の見通しを公表したフィードフォースグループ<7068.T>がストップ高。半面、新株予約権の発行を発表したオルトプラス<3672.T>が急落した。
東証プライムの騰落銘柄数は値上がり1116/値下がり470。東京エレクトロンが2％を超える上昇。主力どころではリクルートやフジクラの動きが良かった。証券会社のリポートを材料に大林組や長谷工が大幅上昇。さくらネットが9.9％高と騰勢を強め、売買代金は全市場でトップ10入りするなど商いも盛り上がった。ビットコインの上昇が続く中で関連銘柄には引き続き強い買いが入っており、リミックスポイントがストップ高となった。
一方、個別にＩＨＩ、トヨタ、みずほが軟調。全体と逆の動きをすることが時にある海運株が株高の中で敬遠されており、日本郵船、商船三井、川崎汽船の大手3社がそろって下落した。楽観ムードの強い地合いでディフェンシブセクターが弱く、九州電力、中国電力など電力株や、中外製薬、アステラスなど薬品株が売りに押された。
本日、スタンダード市場に新規上場したガーデンは、公開価格割れからのスタートとなり、終値も初値を下回った。
今週は米エヌビディアの決算が大きな注目を集めたが、出てきた内容に対する株価の反応はおとなしいものとなった。市場予想を上回る結果がそこまで好感されなかったことには物足りなさもあるが、少なくとも今回の決算でエヌビディアや生成AIに対する成長期待が崩壊することはなかった。日本の半導体株も時間外の結果を消化した21日は弱かったが、多くの銘柄がそろって急落するような動きにはならなかった。発表前後で大きくトレンドが変わったように見える銘柄もない。今後もスケジュールの関係でエヌビディアの決算は注目を集めるイベントにはなるだろうが、市場全体に与えるインパクトは小さくなってくる可能性がある。
【来週の見通し】
堅調か。米国は28日が感謝祭で休場。29日はブラックフライデーで年末商戦に突入する。米3指数はそろって11月に史上最高値を更新しており、株高の中での年末商戦は活況が見込まれる。高値圏にある米国株が感謝祭を前に利益確定売りに押されたとしても、リスクオフには傾きづらい。年末商戦が米国株の上昇を後押しするとの期待から、日本株は下げづらい地合いが続くだろう。日米で経済指標の発表が多く、基本的にはドル円や長期金利をにらみながらの一進一退が続くイメージ。好材料の方に強めに反応することで、週間ではやや水準を切り上げると予想する。
【今週を振り返る】
軟調となった。週明け18日の日経平均は、米国株安や円安一服を嫌気して400円を超える下落。19日は上昇し、20日は下落したが、この両日は米エヌビディアの決算発表を先に控えて方向感に欠ける動きとなった。エヌビディアの決算は、市場予想を上回る好内容。ただ、発表後の時間外で株価が下落したことから、これを嫌気した21日は大幅安となり、一時節目の38000円を割り込んだ。エヌビディアは21日の米国市場ではプラスで終え、この日に米国株にも強い動きが見られたことから22日は大幅高。しかし、週間では下落した。日経平均は週間では約359円の下落。週初に寄り付きから大幅安となった分、週足では陽線を形成した。
【来週の予定】
国内では、10月百貨店売上高（11/25）、10月企業向けサービス価格指数（11/26）、40年国債入札（11/27）、10月失業率、10月有効求人倍率、11月東京都区部消費者物価指数（CPI）、10月鉱工業生産指数、10月商業動態統計、11月消費動向調査、2年国債入札（11/29）などがある。
企業決算では、プラネット、タカショー（11/25）、ＤｙＤｏ、人夢技術（11/26）、カシオ（11/27）、ラクーンＨＤ、東和フード、トリケミカル、キタック、幸和製作（11/29）などが発表を予定している。
海外の経済指標の発表やイベントでは、米2年国債入札（11/25）、米9月FHFA住宅価格指数、米9月ケース・シラー米住宅価格指数、米10月新築住宅販売件数、米11月消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード）、FOMC議事要旨（11/6、7開催分）、米5年国債入札（11/26）、米7-9月期GDP改定値、米10月耐久財受注、米10月NAR仮契約住宅販売指数、米10月個人所得、米10月個人消費支出、米7年国債入札（11/27）、米ブラックフライデー（11/29）などがある。
米企業決算では、ズーム・ビデオ・コミュニケーションズ、アジレント・テクノロジー（11/25）、デル、ＨＰ、ベストバイ、ＪＭスマッカー、アナログ・デバイセズ、クラウド・ストライク（11/26）などが発表を予定している。
なお、11/28の米国は感謝祭により休場となる。
