最新盈利预测明细如下：中原證券股份有限公司李琳琳近期對恒瑞醫藥進行研究併發布了研究報告《季報點評：創新藥研發管線穩步推進》，本報告對恒瑞醫藥給出買入評級，當前股價爲48.27元。
恒瑞醫藥(600276)
投資要點：
公司前身爲連雲港製藥廠，成立於1970年，是國內知名的抗腫瘤藥、手術麻醉類用藥的研究和生產基地之一；產品涵蓋抗腫瘤藥、手術麻醉類用藥、造影劑、特殊輸液、糖尿病藥、自身免疫藥、心血管藥、眼科用藥等衆多領域，已形成比較完善的產品佈局。
2024年前三季度，公司實現營業收入201.89億元，同比增長18.67%，歸母淨利潤46.20億元，同比增長32.98%；扣非後歸母淨利潤46.16億元，同比增長37.38%；基本每股收益0.73元。其中，第三季度，實現營業收入65.89億元，同比增長12.72%；歸母淨利潤11.88億元，同比增長1.91%；扣非後歸母淨利潤11.26億元，同比增長0.84%。業績增長的主要原因是：1）創新成果臨床價值凸顯，逐步惠及更多患者；2）報告期內，Merck Healthcare1.6億歐元對外許可首付款確認爲收入。
從盈利能力看，2024年前三季度，公司綜合毛利率爲85.97%，較上年同期增長了1.59個百分點；銷售淨利率爲22.87%，較上年同期提升了2.59個百分點。
從期間費用率看，2024年前三季度，公司的銷售費用率爲30.26%，較上年同期下降了1.53個百分點；管理費用率爲9.28%，較上年同期下降了0.57個百分點；財務費用率爲-2.22%，研發費用率爲22.53%，較上年同期增加了0.63個百分點。
報告期內，公司創新藥管線研發順利推進。其中，8月28日，用於治療適合接受系統治療或光療的中重度斑塊狀銀屑病的成人患者的自主研發1類新藥夫那奇珠單抗注射液（IL-17單抗）上市；9月6日，JAK1抑制劑硫酸艾瑪昔替尼片針對成人重度斑禿的適應症申報上市；9月14日，HER2ADC創新藥注射用瑞康曲妥珠單抗（SHR-A1811）針對既往接受過至少一種系統治療的局部晚期或轉移性HER2突變成人非小細胞肺癌患者的治療的適應症申報上市；9月20日，自主研發並具有知識產權的抗PD-L1/TGF-βRII雙功能融合蛋白瑞拉芙普α注射液（SHR-1701）聯合氟尿嘧啶類和鉑類藥物用於局部晚期不可切除、復發或轉移性胃及胃食管結合部腺癌的一線治療的適應症申報上市。創新藥板塊是公司未來主要的增長引擎。根據公司公告的員工持股方案，2024-2026年將累計新增15款新藥NDA申請。
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預計公司2024年、2025年、2026年每股收益分別爲0.91元，1.10元和1.27元，對應11月21日收盤價50.19元，動態市盈率分別爲55.45倍，45.81倍和39.66倍，公司爲國內創新藥龍頭企業，未來創新藥管線有望持續豐富，給予公司「買入」的投資評級。
風險提示：行業監管政策變化風險，研發不及預期風險，出海不及預期風險，產品競爭加劇風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，方正證券周超澤研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲75.56%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利49.5億，根據現價換算的預測PE爲61.88。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有30家機構給出評級，買入評級26家，增持評級3家，中性評級1家；過去90天內機構目標均價爲52.45。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
