目前，高端12英寸晶圆市场处于供不应求状态。据中芯国际8月9日发布的投资者调研纪要显示：“到今年年底，公司月产能较去年底预计净增6万片12英寸约当量，由于12英寸供不应求，客户与公司共同承担风险，快速推进量产，12英寸产能的增量会体现在三季度的文丨承承 編輯丨李壯
京東方、燕東微擬合計以70億元增資北京一家12英寸晶圓項目公司，這將令供應緊張的高端晶圓市場出現新變數。
據京東方A、燕東微近日公告，京東方下屬全資子公司天津京東方創新投資有限公司和燕東微全資子公司北京燕東微電子科技有限公司，與北京亦莊科技有限公司、北京亦莊國際投資發展有限公司等公司共同向北京電控集成電路製造有限責任公司增資，用於投資建設12英寸集成電路（晶圓）生產線項目。北電集成註冊資本從1000萬元增至200億元。
目前，高端12英寸晶圓市場處於供不應求狀態。據中芯國際8月9日發佈的投資者調研紀要顯示：“到今年年底，公司月產能較去年底預計淨增6萬片12英寸約當量，由於12英寸供不應求，客戶與公司共同承擔風險，快速推進量產，12英寸產能的增量會體現在三季度的出貨裏，帶來平均銷售單價和收入的提升。”同樣，京東方A在公告中也指出，12英寸晶圓項目市場前景廣闊，「預計到2027年我國28nm及以上成熟製程供需缺口將增加到約37萬片/月，市場空間較大。」
京東方、燕東微擬以70億元增資北電集成
據京東方A、燕東微11月15日公告，兩家公司擬聯合幾家北京市的國資公司，投資建設北京電控集成電路製造有限責任公司（以下簡稱：北電集成）12英寸集成電路生產線項目，標誌着北京在集成電路製造領域邁出了重要一步。
據京東方A發佈的公告，該項目總投資高達330億元，其中建設投資315億元，流動資金15億元，註冊資本金200億元。其中,燕東科技現金出資49.9億元，持股24.95%；天津京東方創投出資20億元，持股10%。燕東微擬通過與天津京東方創投、亦莊國投及北京國管簽署一致行動協議實際控制北電集成（見表1）。此次投資，京東方A、燕東微合計出資近70億元。
表1 北電集成12英寸集成電路生產線項目增資情況
據了解，北電集成成立於2023年，是北京電子控股有限責任公司（以下簡稱：北京電控）的全資子公司，註冊資本1000萬元。在此次增資前，北京電控全資持有北電集成，北京電控同時爲京東方、燕東微、國芯聚源及北電集成的實際控制人。
另外，京東方A在關聯交易事項中披露，北京國有資本運營管理有限公司（以下簡稱：北京國管）的董事長吳禮順先生過去十二個月內曾任公司董事，北京中發助力貳號股權投資基金（有限合夥）（以下簡稱：中發貳號基金）的投委會成員潘金峯先生過去十二個月內曾任公司董事。
據燕東微公告，北電集成項目產品面向顯示驅動、數模混合、嵌入式MCU等領域，依託燕東微現有技術基礎，通過自主研發與適當引進的方式構建工藝技術平台，引進28nm-55nm基線工藝IP，同時通過特色工藝平台的自主研發，在基線IP基礎上形成自主特色IP，搭建支持12英寸集成電路生產線。同時，公司指出，該項目有利於燕東微搭建以國產裝備爲主的28nm-55nm HV/MS/RF-CMOS、PD/FD-SOI等特色工藝平台，建設一條規劃產能5萬片/月的12英寸生產線，實現由65nm向40nm/28nm技術演進。
北電集成項目所在地位於北京，國家集成電路發展戰略重要承載地之一，集成電路產業綜合實力強，在集成電路設計業、製造業、封測業、設備業、材料業等環節均有企業佈局，產業鏈環節覆蓋全面，但相對集中於設計端，製造端和封測端企業相對較少。因此，京東方、燕東微預計，投資本項目有助於推動大力發展特色工藝，突破關鍵技術，推動「補短板」「鍛長板」齊頭並進。
北電集成項目推進「時間表」十分緊湊。項目預計於2024年啓動，2025年四季度設備搬入，2026年底實現量產，2030年滿產。
搶佔高端晶圓製造市場
通常來說，高端處理器芯片大多基於12英寸晶圓製造。這意味着，只有掌握了12英寸晶圓製造，先進芯片的研發和生產就有了更好的發展基礎。
數據顯示，近年來中國集成電路產量持續增長，2023年產量達到3946.78億塊，較2011年增長了4.5倍。今年前三季度，我國集成電路產量3156億塊，同比增長26%。其中，北京集成電路產量從2011年的320萬塊增長至2023年的2191.3萬塊，翻了近7倍（見圖1、圖2）。
圖1：中國集成電路產量
圖2：北京集成電路產量
在產量連年增長的同時，集成電路出口量也在持續增長。據中國海關發佈統計數據顯示，今年前10個月，我國出口集成電路9311.7億元，同比增長21.4%。
不過，在集成電路市場快速增長的背景下，其國產化率仍有提升空間，特別是高端集成電路產品供需缺口較大。據燕東微披露，2021年我國集成電路市場國產化率爲16.7%，預計到2026年可上升到21.2%，預計到2027年我國28nm及以上成熟製程供需缺口將增加到約37萬片/月。
這意味着北電集成12英寸晶圓項目的市場空間較大。同時，該項目勢必面對激烈的競爭，其競爭對手包括台積電、中芯國際、SK海力士、華虹半導體、華潤微、長電集成電路（紹興）有限公司、東科半導體（安徽）股份有限公司無錫分公司、重慶中科渝芯電子有限公司、江蘇長晶科技股份有限公司等。
僅從註冊資本來看，北電集成項目註冊資本金200億元，遠超大多數競爭對手。據了解，台積電、中芯國際、SK海力士、華虹半導體註冊資本分別爲623.83億元、577億元、189.83億元、124.35億元，北電集成項目註冊資本僅弱於台積電、中芯國際。
從技術來看，北電集成項目依託燕東微現有技術基礎；從市場來看，北電集成產品規劃和目標客戶明確，顯示驅動IC、數模混合芯片、MCU等市場均具有廣闊的應用場景，目前北電集成已與多家合作伙伴簽訂合作意向，市場前景廣闊。整體上，北電集成在資金、技術、人才、市場等方面均具有一定的「後發」優勢。
京東方、燕東微共推「芯屏」戰略
作爲京東方和燕東微的實際控制人，北京電控近年來持續落地「芯屏」發展戰略，旨在建設以芯片（芯）和顯示屏（屏）爲核心、具有國際競爭力的高新技術產業集群。而「芯屏」戰略兩大支點即是京東方A和燕東微。
透過京東方，北京電控實現了在TFT-LCD領域的產品出貨量和出貨面積穩居全球第一。目前，京東方投資建設了國內首條、全球首批8.6代AMOLED生產線項目和越南整機二期項目，引領全球顯示產業發展。其中，8.6代AMOLED生產線於9月26日提前封頂；京東方越南整機二期項目於4月18日在越南巴地頭頓省富美市舉行了開工儀式，預計2025年量產。該項目是京東方首個海外自主投建的智慧工廠。
而燕東微已連續多年被評爲「中國半導體功率器件十強企業」，在中國半導體行業具有較高的知名度和影響力。燕東微以成爲卓越的集成電路製造及系統方案提供商爲願景，目前，公司擁有一條6英寸晶圓生產線（產能6.5萬片/月）、一條6英寸SiC晶圓生產線（產能2000片/月）、一條8英寸晶圓生產線（工藝節點110nm，產能5萬片/月）、一條12英寸晶圓生產線（建設過程中，工藝節點65nm，產能4萬片/月），主要面向AIoT、新能源、汽車電子、通訊、超高清顯示、特種應用六大領域。
隨着京東方和燕東微在北電集成成功「牽手」，北京電控的「芯屏」戰略也將更進一步。
京東方在公告中指出，本次投資北電集成項目符合京東方發展戰略，有利於完善京東方產業鏈體系建設，以顯示及創新市場爲牽引，以產業鏈合作伙伴的集成電路製造能力、裝備和工藝開發能力爲基礎，共建更爲穩固的「芯屏」集成電路產業生態鏈。通過與生態鏈夥伴建立更穩定的戰略合作關係，有效支撐京東方顯示等戰略業務需求，形成深度業務協同，助力主業更好更快發展。截至2024年前三季度，京東方實現收入1437.32億元，歸母淨利潤33.10億元。
燕東微在公告中指出，基於北京電控以「芯屏」爲核心的戰略定位，充分發揮顯示產業的需求帶動和裝備產業的供應保障作用，以京東方等IC市場爲牽引，以燕東微8英寸/12英寸集成電路製造能力爲基礎，輔以北方華創裝備及工藝開發能力，構建強大的集成電路產業生態鏈。「通過本項目的建設，燕東微將實現更好的晶圓生產線的產業佈局，推動工藝技術能力向更高工藝節點邁進，有效提升公司核心競爭力，有助於實現公司實現高質量、可持續發展。」
相關研究顯示，隨着北電集成項目的推進，預計將有效緩解國內高端集成電路供應緊張的局面，推動產業鏈上下游協同發展。同時，項目也符合國家集成電路產業發展規劃，有望享受政策支持，具有良好的市場前景。
（文中提及個股僅作舉例分析，不作投資建議。）
