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港股概念追踪|10月国内换电重卡创年内最高销量 机构看好行业迎来放量拐点(附概念股)

港股概念追蹤|10月國內換電重卡創年內最高銷量 機構看好行業迎來放量拐點(附概念股)

智通財經 ·  11/27 17:12

新能源重卡迎來放量拐點,關注新勢力、新生態和新增量

智通財經APP獲悉,根據第一商用車網掌握的最新數據,2024年10月份,國內新能源重卡市場共計銷售8247輛(注:本文數據來源爲交強險實銷口徑,不含出口和軍車,下同),環比9月份增長5%,同比也繼續增長,增幅達到141%。10月份,純電動重卡(包括換電重卡和充電重卡)銷售7657輛,佔比達到92.85%,較上月(96.02%)有所下滑。

這其中,換電重卡銷售2687輛,環比增長3%,同比也繼續實現增長,增幅達到99%,同比增幅較上月(+144%)有所縮窄,收穫 「10連增」。

2024年以來新能源重卡月度滲透率從個位數快速增長至雙位數,突破10%的拐點迎來趨勢性放量。

中金公司認爲,新能源重卡行業的成長性可持續,並在競爭格局、產業生態、盈利模式等方面迎來新的機遇與挑戰。交強險顯示,10M24新能源重卡上牌量同比+143%至5.7萬輛,滲透率達到11.9%。

中金公司判斷,在經濟性優勢及支持政策的驅動下,2024年國內新能源重卡滲透率料將突破10%的臨界點,有望進入S型增長曲線的陡峭階段實現加速成長。向前看,結合細分車型、典型城市,我們測算得到新能源重卡中期滲透率天花板有望達到26.5%。

智通財經APP獲悉,中金公司預計新能源重卡將率先在中短途運輸、短倒運輸及港口、礦區等封閉園區場景應用,率先在產業需求旺盛、政策支持較強的地區滲透,跑通商業模式、實現用戶教育,而後全面推廣。

規模效應或將帶來盈利拐點,生態+出海打造成長點。中金認爲,收入受到量價、供需影響,生產成本受到原材料成本、核心零部件自制比例、產能利用率等因素影響。

當下新能源重卡普遍處於毛利率較低甚至微虧的階段,行業的盈利拐點正在經歷成本端到價格端的轉變,向前看行業有望通過持續上量、價格穩定,迎來毛利率穩步增長。

中金公司看好電動智能化變革下全產業鏈價值愈加多樣化,整車廠有望打通新能源重卡生態圈創造軟硬件價值;也期待全球低碳轉型下中國新能源重卡憑藉完善的供應鏈優勢、豐富的產品與技術儲備實現海外市場增量拓展。

重卡相關企業:

濰柴動力(02338)、中國重汽(03808)

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