招商证券发布研究报告称，维持中教控股（00839）“增持”评级，下调对2025至2026财年的核心净利润预测7至8%，以反映公司增速放缓、去杠杆和更高的税费。目标价从7.8港元下调至4.9港元。
公司核心业务保持稳健，2024财年收入66亿元人民币（下同），同比增长17%，符合预期。毛利率为55%，经调整净利润为20亿元，同比增长3%，符合预期。经调整净利润率从去年的34%收窄至今年的30%。报告净利润为4.18亿元人民币，同比下滑70%，主要因为公司计提约19亿元的商誉/无形资产减值，该笔减值源于对三所并购学校增长预期的下修。
招商證券發佈研究報告稱，維持中教控股（00839）「增持」評級，下調對2025至2026財年的核心淨利潤預測7至8%，以反映公司增速放緩、去槓桿和更高的稅費。目標價從7.8港元下調至4.9港元。
公司核心業務保持穩健，2024財年收入66億元人民幣（下同），同比增長17%，符合預期。毛利率爲55%，經調整淨利潤爲20億元，同比增長3%，符合預期。經調整淨利潤率從去年的34%收窄至今年的30%。報告淨利潤爲4.18億元人民幣，同比下滑70%，主要因爲公司計提約19億元的商譽/無形資產減值，該筆減值源於對三所併購學校增長預期的下修。
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