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今日风口|银河证券:消费电子持续复苏 半导体成长动能切换

今日風口|銀河證券:消費電子持續復甦 半導體成長動能切換

證券時報 ·  12/01 19:24

據證券時報網報道,銀河證券研報指出,1)智能手機預計將持續復甦,「AI+」有望引領新一輪創新。11月26日,IDC預計2024年全球智能手機出貨量爲12.4億部,較此前預測值增加0.1億部,增速由5.8%上調至6.2%,2024年的增長大部分來自被壓制的需求釋放和智能手機普及率較低的地區,IDC預計明年起全球智能手機出貨量增長將放緩。全球智能手機市場進入成熟期,從品牌角度看,行業競爭格局相對穩定。從產品角度看,摺疊手機出貨量增長較快;端側AI有望成爲智能手機的主要創新點。硬件層面,手機光學升級仍在持續進行;搭載AI功能會導致手機耗電量增加,驅動手機電池容量提升,進而壓縮手機內部空間,有望帶動手機內部軟板使用量,配置AI功能也驅動手機散熱方案升級,推薦水晶光電、鵬鼎控股、領益智造。除手機外的其他產品,部分廠商在嘗試推出和AI相結合的硬件產品,如AI眼鏡、AI耳機,未來「AI+」有望爲這類消費電子產品打開成長空間,帶動相關產品銷量進入新一輪成長,建議關注:歌爾股份、龍旗科技、恒玄科技等。2)半導體需求增長動力由消費電子切換至AI,國產自主可控重要性提升。英偉達單季度營收佔全球半導體銷售額比例從2023年一季度的6.02%快速提升至2024年三季度的21.13%,AI有望成爲驅動下一輪半導體週期的主要動力,推薦寒武紀、海光信息。摩爾定律向前演進速度放緩,先進封裝重要性提升,推薦長電科技。特朗普當選下一屆美國總統,任期內預計會出台相關政策限制中國科技行業的發展,國產自主可控重要性凸顯,建議關注:中芯國際、北方華創等。

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