當地時間12月2日，美國商務部工業和安全局(BIS)發佈了最新的對華半導體出口管制措施，將136家中國實體列入了所謂「實體清單」
智通財經APP獲悉，當地時間12月2日，美國商務部工業和安全局(BIS)發佈了最新的對華半導體出口管制措施，將136家中國實體列入了所謂「實體清單」。12月3日傍晚，中國半導體行業協會、中國互聯網協會、中國汽車工業協會和中國通信企業協會陸續發佈聲明表示，美國對華管制措施的隨意性影響了美國芯片產品的穩定供應，多行業對於採購美國企業芯片產品的信任和信心已經動搖，美國芯片不再可靠，不再安全，爲保障產業鏈、供應鏈安全穩定，建議國內企業謹慎採購美國芯片。
新規顯示，美國商務部對向中國出售高帶寬內存(HBM)更多限制。無論是在美國生產還是在美國以外生產的HBM存儲，只要生產過程中使用的美國技術比例達到EAR要求，這些產品出口都需要美國政府授權。HBM是AI芯片關鍵的存儲單元，目前領先產品已經演進到第5代(HBM3E)，韓國三星和海力士、美國美光等技術和市場領先，國內差距較爲明顯。
芯片業內人士表示，對於此次實體清單的影響，目前市場已有所消化，而在機構看來，雖然此次清單對國內產業鏈覆蓋的深度和廣度都高於前幾輪，但也會進一步加快國產化進程。
針對被列入「實體清單」可能產生的風險及影響，多家半導體公司仍在進行初步評估和應對。3日，部分被列入實體清單的上市公司進行了回應，多家企業表示實質性影響相對有限，已提前佈局關鍵零部件的自主研發力度，以擺脫對美國技術和市場的依賴。
其中，3日一早，華大九天就被列入清單進行公開回應，稱公司EDA工具軟件所涉及的核心技術源於公司自有專利及自研所形成的技術，擁有相關技術的完整權利，能夠保證公司業務經營的獨立性、完整性及其技術服務的安全可靠性。華大九天表示：「本次被美國列入實體清單的影響總體可控。目前，公司經營及財務情況正常，各項業務穩步推進。公司將抓住發展契機，加速推動全流程EDA工具的國產化進程。」
聞泰科技方面回應稱，經公司法務和第三方律師初步評估，依據相關管制規定，一般實體清單的限制物項相對有限，向客戶銷售產品和提供服務不會因清單受到直接限制。聞泰科技稱，後續會持續關注與評估相關影響，與供應商和客戶保持積極溝通。
此外，包括拓荊科技、南大光電、至純科技、華海清科等企業回應表示，針對本次被列入「實體清單」，總體影響可控或沒有實質性影響，公司關鍵或者核心零部件等大部分基本實現自主可控，有公司或涉及少量零部件採購受限，但也有一定備貨或者有多個供貨源，也將做國產替代，以保障供應鏈穩定。
值得注意的是，12月3日，中國汽車工業協會、中國半導體行業協會、中國互聯網協會、中國通信企業協會集體發佈聲明，針對美國對華採取的出口限制進行堅決抵制。四協會均表示，美方濫用出口管制手段對中國進行無端封鎖和打壓的做法，已經動搖業界對美國芯片產品的信任和信心，協會對此表示嚴重關切和堅決反對。
美國相關芯片產品不再安全、不再可靠。在未來，四協會建議相關企業謹慎採購美國芯片。呼籲中國政府支持可靠半導體產品供應商的穩定發展，同時也歡迎全球芯片企業加強與中國芯片企業開展多方面合作，共享發展機會。
中信證券指出，四大行業協會集體發佈聲明，呼籲積極使用內外資企業在華生產製造的芯片。四大行業協會呼籲具有風向引領作用，後續其他行業也有望跟進，國內半導體產業整體國產化節奏有望進一步加快，低國產化環節的相關廠商迎來突破機遇，此外製造環節也有望受益本土化生產需求提振。
相關概念股：
中芯國際(00981)：中芯國際處於半導體基本面上行的趨勢中。公司三季度收入達到21.7億美元，創歷史新高。毛利率在三季度大幅增長，公司預計毛利率將在在四季度維持穩定。預期中芯國際將持續受益於中國半導體在地化需求，並且間接受益於AI帶來的半導體行業增量。隨着產能釋放，公司基本面將穩步成長。
華虹半導體(01347)：展望四季度，華虹認爲整體市場增長勢頭將趨緩，部分平台壓力較大。汽車和工業領域仍然處於去庫存階段，公司高壓超級結、IGBT等平台短期需求承壓。但在AI需求高增的情況下，公司應用於數據中心的CIS、BCD以及邏輯業務需求較好。華虹指引Q4營收中位數將環比增長1.7%。本次業績會上，華虹表示無錫二期晶圓廠將在12月投入使用，此後產能逐步爬坡，預計2025年底將達到2萬片/月的產能。
ASMPT(00522)：摩根士丹利指出，儘管半導體和電子產品製造業復甦緩慢，但ASMPT在高頻寬存儲器市場取得突破。管理層預測第四季銷售收入將同比下降3.5%至4.2億美元，新增訂單預計持平，半導體業務因先進封裝推動有所增長。表面貼裝技術仍面臨市場疲軟和庫存消化的挑戰。摩根士丹利看好ASMPT在HBM市場的熱壓焊接應用，預期相關收入在2023至2026年間將實現65%的年均複合增長率。
