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Ruifeng Power Group Company Limited's (HKG:2025) 32% Share Price Surge Not Quite Adding Up

Ruifeng Power Group Company Limited's (HKG:2025) 32% Share Price Surge Not Quite Adding Up

瑞豐動力集團有限公司(HKG:2025)股價上漲32%,但並不完全合理
Simply Wall St ·  2024/12/06 06:08

瑞豐動力集團有限公司(HKG:2025)的股價在過去一個月表現良好,獲得了32%的優秀漲幅。但是,過去一個月的漲幅不足以使股東實現保本,因爲過去十二個月的股價仍然下跌了7.9%。

由於其股價迅速上漲,可能會讓人認爲瑞豐動力集團的股票不值得研究,因爲其市銷率(或稱「P/S」)爲1.4倍,而幾乎一半的公司在香港的汽車元件行業的市銷率低於0.4倍。不過,單純接受市銷率的表面值並不明智,因爲可能存在某種解釋使其如此之高。

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SEHK:2025市銷率與行業對比 2024年12月5日

瑞豐動力集團的表現

瑞豐動力集團最近的營業收入穩步上升,這令人感到欣慰。其中一個可能的原因是市銷率高是因爲投資者認爲這種可觀的營業收入增長將足以在不久的將來超越更廣泛的行業。你真的希望如此,否則你就是在爲沒有特別原因的股票支付相當高的價格。

想了解關於公司的盈利、營業收入和現金流的完整情況嗎?那麼我們的瑞豐動力集團免費報告將幫助你照亮其歷史表現。

營收增長指標告訴我們高市銷率意味着什麼?

有一個固有的假設,即公司應該在行業板塊中表現優於同行,才能使瑞豐動力集團的市銷率被視爲合理。

先回顧一下,我們看到該公司去年營業收入增長了令人印象深刻的23%。因此,在過去三年中,公司的營業收入總共增長了26%。因此,股東們可能對中期營業收入增長率感到滿意。

與行業板塊相比,預計在未來12個月中將實現18%的增長,基於最近的中期年化營業收入結果,該公司的勢頭較弱。

考慮到這一點,令人擔憂的是瑞豐動力集團的市銷率高於大多數其他公司。顯然,該公司的許多投資者表現出比最近時期更爲看好的態度,並且不願以任何價格拋售他們的股票。只有最有膽量的人會認爲這些價格是可持續的,因爲持續的營業收入趨勢可能最終會對股價產生重大壓力。

關於瑞豐動力集團的市銷率的結論

瑞豐動力集團股票的大幅反彈使公司的市銷率顯著提升。我們認爲,市銷率的作用主要不是作爲估值工具,而是用來衡量當前投資者的情緒和未來的預期。

我們對瑞豐動力集團的檢查顯示,其三年營業收入的糟糕趨勢並沒有像我們想象的那樣對市銷率產生太大影響,因爲它們看起來比當前行業板塊的預期要糟糕。當我們看到低於行業營業收入增長而市銷率卻提升時,股票價格下跌的風險非常大,從而使市銷率降低。除非公司的中期表現有顯著改善,否則將很難阻止市銷率下降到更合理的水平。

你需要注意風險,例如 - 瑞豐動力集團有2個警告信號(還有1個比較令人擔憂),我們認爲你應該知道。

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