大摩看好绿城管理控股(09979)拥有20%以上股东回报率(ROE)的轻资产业务模式。
智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研究报告称，仍看好绿城管理控股(09979)拥有20%以上股东回报率(ROE)的轻资产业务模式。鉴于集团行业动力改善，上调该股目标价15.4%，由3.18港元升至3.67港元，并升评级由“与大市同步”上调至“增持”。
该行表示，该股目前的市盈率为5.7倍，加上40-50%派息比率，意味着今明两年的股息率为7-9%。由于风险回报有利，且股息能见度提升，现金回收风险降低。大摩认为，绿城管理控股是政府债务转换及楼市刺激的潜在双重受益者。由于现金回收情况改善，加上具有超20%的股东回报率、7-9%股息率的防御性业务模式，大摩认为风险回报偏向上行。
展望2025年，在债务互换和2025年可能进一步实施财政刺激的背景下，大摩预计集团未来现金回笼情况将有所改善。大摩预计项目管理市场规模到2030年将达到500亿元人民币，且渗透率将不断提高。
大摩看好綠城管理控股(09979)擁有20%以上股東回報率(ROE)的輕資產業務模式。
智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研究報告稱，仍看好綠城管理控股(09979)擁有20%以上股東回報率(ROE)的輕資產業務模式。鑑於集團行業動力改善，上調該股目標價15.4%，由3.18港元升至3.67港元，並升評級由「與大市同步」上調至「增持」。
該行表示，該股目前的市盈率爲5.7倍，加上40-50%派息比率，意味着今明兩年的股息率爲7-9%。由於風險回報有利，且股息能見度提升，現金回收風險降低。大摩認爲，綠城管理控股是政府債務轉換及樓市刺激的潛在雙重受益者。由於現金回收情況改善，加上具有超20%的股東回報率、7-9%股息率的防禦性業務模式，大摩認爲風險回報偏向上行。
展望2025年，在債務互換和2025年可能進一步實施財政刺激的背景下，大摩預計集團未來現金回籠情況將有所改善。大摩預計項目管理市場規模到2030年將達到500億元人民幣，且滲透率將不斷提高。
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